停牌一個(gè)月后，藍(lán)星清洗[0.00 0.00%]資產(chǎn)重組方案今日（4月3日）終于出爐。公司原控股股東藍(lán)星集團(tuán)借道資產(chǎn)置換“全身而退”，“新掌柜”興蓉投資則通過定向增發(fā)的方式將預(yù)估值16.2億元的水務(wù)資產(chǎn)注入上市公司。
根據(jù)藍(lán)星清洗今日披露的重組預(yù)案，本次重組交易主要分“三步走”。首先，意向重組方興蓉投資將以其持有的成都市排水有限責(zé)任公司（下稱“排水公司”）100%股權(quán)與藍(lán)星清洗全部資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行置換，置入資產(chǎn)與置出資產(chǎn)預(yù)估值分別為16.2億元和6.1億元。隨后，藍(lán)星清洗將以6.24元/股的價(jià)格向興蓉投資定向發(fā)行不超過16500萬股，以此購(gòu)買置入資產(chǎn)與置出資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值的差額部分。最后，興蓉投資還將通過協(xié)議收購(gòu)藍(lán)星集團(tuán)所持藍(lán)星清洗27.08%股權(quán)，并以從藍(lán)星清洗置出的全部資產(chǎn)和負(fù)債作為支付對(duì)價(jià)。這一系列過程中，資產(chǎn)置換、定向增發(fā)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓三項(xiàng)內(nèi)容互為前提、組合操作、同步實(shí)施。
而在三方完成上述“資產(chǎn)大挪移”后，藍(lán)星清洗現(xiàn)有全部業(yè)務(wù)資產(chǎn)、負(fù)債、人員均由藍(lán)星集團(tuán)承接和安置，藍(lán)星集團(tuán)由此順利實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略退出，藍(lán)星清洗則“轉(zhuǎn)戰(zhàn)”水務(wù)行業(yè)，主營(yíng)污水處理。
興蓉投資本次注入的排水公司，其資產(chǎn)盈利能力可謂不凡。據(jù)藍(lán)星清洗介紹，排水公司下屬共有八座污水廠，日處理污水能力為130萬立方米。由于成都市政府將成都市中心城區(qū)污水處理特許經(jīng)營(yíng)權(quán)自2009年1月1日起授予了排水公司，并采用政府采購(gòu)模式對(duì)排水公司污水處理服務(wù)進(jìn)行結(jié)算。今后3年內(nèi)，排水公司污水處理結(jié)算價(jià)格區(qū)間為1.55至1.65元/立方米，由此預(yù)計(jì)2009年排水公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)不低于1.93億元，假設(shè)置入資產(chǎn)于2009年1月1日完成交割，藍(lán)星清洗2009年實(shí)現(xiàn)的每股收益將不低于0.41元。
藍(lán)星清洗稱，從長(zhǎng)期來看，政府污水收集管網(wǎng)將進(jìn)一步完善，各污水排放主體（尤其是居民）用水量也將進(jìn)一步增加，排水公司的產(chǎn)能利用率也將逐步提高，在政府對(duì)排水公司污水處理服務(wù)的采購(gòu)價(jià)格一定的前提下，上市公司的利潤(rùn)也將隨之增加。
不過，此樁好事尚需“多磨”。據(jù)了解，藍(lán)星清洗本次資產(chǎn)重組需獲得成都市國(guó)資委、國(guó)務(wù)院國(guó)資委批復(fù)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后，方可順利實(shí)施。
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