金融危機(jī)的爆發(fā)導(dǎo)致世界各國(guó)特別是西方發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)衰退，國(guó)際碳交易市場(chǎng)作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)相結(jié)合的衍生市場(chǎng)，也遭受極大沖擊。受此影響我國(guó)CDM項(xiàng)目受到重創(chuàng)，而相關(guān)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)也出現(xiàn)了困難。
金融危機(jī)沖擊CDM市場(chǎng)
由于金融危機(jī)導(dǎo)致西方發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)衰退，其國(guó)內(nèi)碳排放需求相應(yīng)減少，企業(yè)參與碳交易和CDM項(xiàng)目的積極性降低，CERs價(jià)格出現(xiàn)大幅下滑。CDM項(xiàng)目所產(chǎn)生的CERs價(jià)格自2008年9月以來持續(xù)走低，歐洲碳市場(chǎng)CERs價(jià)格由2008年7月份的最高價(jià)22歐元/噸降至2009年2月份的約8歐元/噸，降幅達(dá)到64%。國(guó)內(nèi)CERs價(jià)格也隨之下跌，目前國(guó)內(nèi)CERs平均價(jià)格也只有6歐元左右。這對(duì)我國(guó)CDM項(xiàng)目健康發(fā)展造成很大影響，給企業(yè)帶來巨大經(jīng)濟(jì)損失。
其損失首先表現(xiàn)在，CDM項(xiàng)目毀約增多，致使部分企業(yè)虧損。由于金融危機(jī)導(dǎo)致部分從事CDM業(yè)務(wù)的投資型公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)甚至破產(chǎn)，這些公司已經(jīng)無力繼續(xù)經(jīng)營(yíng)，購(gòu)買力嚴(yán)重不足，國(guó)內(nèi)部分企業(yè)與其簽署的購(gòu)碳協(xié)議遭毀約。還有一些國(guó)外投資公司或碳基金并沒有出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)和破產(chǎn)情況，但由于CERs價(jià)格持續(xù)下滑，其無法通過碳交易獲得利潤(rùn)，甚至一旦交易就會(huì)出現(xiàn)嚴(yán)重虧損。在這種情況下，他們就會(huì)找理由違約或故意毀約。
由于很多中國(guó)企業(yè)在CDM項(xiàng)目購(gòu)碳協(xié)議談判中經(jīng)常只關(guān)注價(jià)格，不重視購(gòu)碳協(xié)議中其他條款，多數(shù)購(gòu)碳協(xié)議中對(duì)有關(guān)買家違約條款沒有明確約定，或協(xié)議條款對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)不利。一旦發(fā)生爭(zhēng)議、市場(chǎng)價(jià)格下滑或在項(xiàng)目實(shí)施過程中發(fā)生意外，國(guó)內(nèi)企業(yè)就無法通過法律手段獲得相應(yīng)賠償，從而給企業(yè)帶來巨大經(jīng)濟(jì)損失。
CDM項(xiàng)目都是具有額外性的項(xiàng)目，這些項(xiàng)目財(cái)務(wù)狀況很差，內(nèi)部收益率很低，沒有CDM碳收益資金的支持，項(xiàng)目收益率都無法達(dá)到行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。所以，一旦CDM項(xiàng)目由于毀約無法按期獲得收益，企業(yè)預(yù)期利潤(rùn)就會(huì)降低甚至出現(xiàn)虧損。
其次，CDM市場(chǎng)變化導(dǎo)致部分在建項(xiàng)目出現(xiàn)資金缺口。
為實(shí)現(xiàn)雙贏的目標(biāo)，京都議定書要求CDM項(xiàng)目必須滿足諸多條件。其中最關(guān)鍵的一個(gè)條件就是項(xiàng)目要具有“額外性”，額外性包括投資障礙、技術(shù)障礙和其他可能的障礙。投資障礙是指沒有CDM資金的支持項(xiàng)目就無法進(jìn)行。國(guó)內(nèi)申請(qǐng)CDM的項(xiàng)目基本都是存在資金障礙的項(xiàng)目，這些項(xiàng)目在投資決策時(shí)多數(shù)都是將CDM碳收益作為預(yù)期利潤(rùn)的一部分來計(jì)算的。有了CDM碳收益，項(xiàng)目才獲得批準(zhǔn)，才能得到銀行等金融機(jī)構(gòu)的融資貸款。
受金融危機(jī)影響，CERs價(jià)格出現(xiàn)大幅下滑，購(gòu)碳協(xié)議毀約現(xiàn)象增多，這些在建項(xiàng)目通過出售CERs獲得的收益將會(huì)比預(yù)期降低很多，導(dǎo)致項(xiàng)目預(yù)期盈利能力下降甚至虧損。這種情況下，銀行等金融機(jī)構(gòu)處于自身風(fēng)險(xiǎn)考慮，就會(huì)限制對(duì)這些項(xiàng)目的貸款額度，造成部分在建項(xiàng)目出現(xiàn)資金缺口。特別是一些風(fēng)電、小水電等可再生能源項(xiàng)目，項(xiàng)目業(yè)主多為地方中小型企業(yè)，企業(yè)實(shí)力較弱，融資能力有限，受其影響更為突出。
再次，金融危機(jī)導(dǎo)致后京都時(shí)代CDM政策難以確定。
金融危機(jī)對(duì)CDM政策及后京都時(shí)代的影響無疑是非常嚴(yán)重的，使得全球碳市場(chǎng)面臨巨大的挑戰(zhàn)，也在一定程度上加大了應(yīng)對(duì)氣候變化的談判難度。由于金融危機(jī)給發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)造成嚴(yán)重影響，發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)購(gòu)買碳減排量和參與CDM項(xiàng)目的積極性降低，相應(yīng)影響到政府應(yīng)對(duì)氣候變化政策。
自2007年《巴厘島路線圖》確立的減緩氣候變化的影響、適應(yīng)、技術(shù)和資金四個(gè)基石一年多以來，談判沒有取得任何實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。2008年12月在波蘭召開的《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》締約方第14次會(huì)議由于各方分歧過大，會(huì)議沒有取得成果。發(fā)達(dá)國(guó)家稱沒有能力完成2012年的減排義務(wù)，并強(qiáng)調(diào)發(fā)展中國(guó)家應(yīng)一同減排，而發(fā)展中國(guó)家也堅(jiān)持發(fā)達(dá)國(guó)家應(yīng)承擔(dān)更多的義務(wù)。同時(shí)發(fā)達(dá)國(guó)家之間對(duì)此也存在較大分歧，美國(guó)將承擔(dān)多少減排義務(wù)也成為爭(zhēng)論的焦點(diǎn)，在應(yīng)對(duì)氣候變化問題上一直表現(xiàn)積極的美國(guó)民主黨人提交的新的氣候變化法案，與原來的氣候變化法案提案相比，預(yù)期減排量也消減了很多。這也顯示了金融危機(jī)對(duì)美國(guó)在氣候變化政策趨勢(shì)方面的影響。
由此可見，金融危機(jī)不僅對(duì)目前CDM市場(chǎng)造成巨大沖擊，同時(shí)也在一定程度上減弱了發(fā)達(dá)國(guó)家應(yīng)對(duì)氣候變化的決心和努力，對(duì)后京都時(shí)代發(fā)達(dá)國(guó)家以及東道國(guó)對(duì)氣候變化的判斷以及相應(yīng)政策都帶來很大的不確定因素。
加強(qiáng)法律風(fēng)險(xiǎn)防范
在金融危機(jī)影響下，如何防范風(fēng)險(xiǎn)至關(guān)重要。參與CDM項(xiàng)目的國(guó)際買家都是具有豐富的國(guó)際商業(yè)經(jīng)驗(yàn)和業(yè)務(wù)知識(shí)的投資機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行或大型實(shí)體企業(yè)，他們具有較強(qiáng)的金融法律知識(shí)和合同談判能力。作為缺乏專業(yè)知識(shí)和相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的國(guó)內(nèi)企業(yè)來說，跟這些公司簽署的合同往往存在很多不平等條款，甚至存在很多風(fēng)險(xiǎn)，提高國(guó)內(nèi)企業(yè)合同談判能力及分析和辨別ERPA風(fēng)險(xiǎn)的能力顯得相當(dāng)重要。
目前，對(duì)于已經(jīng)簽訂了購(gòu)碳協(xié)議，由于受金融危機(jī)影響而面臨買家退出或違約的項(xiàng)目，項(xiàng)目企業(yè)要仔細(xì)研究協(xié)議條款，了解掌握CDM有關(guān)政策和規(guī)則，運(yùn)用法律手段解決困難，力爭(zhēng)得到相應(yīng)賠償，維護(hù)企業(yè)利益，將毀約給企業(yè)帶來的損失降低到最低。
由于CDM項(xiàng)目申報(bào)程序比較復(fù)雜，一旦現(xiàn)有買家退出，要更換買家重新申報(bào)項(xiàng)目，時(shí)間比較漫長(zhǎng)且難度較大，會(huì)給企業(yè)造成很大經(jīng)濟(jì)損失。所以，對(duì)于出現(xiàn)毀約需要更換買家的項(xiàng)目，建議與買家相互協(xié)商，及時(shí)與DOE和聯(lián)合國(guó)EB等機(jī)構(gòu)溝通，力爭(zhēng)轉(zhuǎn)讓給實(shí)力較好的新買家，使項(xiàng)目能繼續(xù)運(yùn)行。
對(duì)于正在談判和未來新的CDM項(xiàng)目，國(guó)內(nèi)企業(yè)要提高認(rèn)識(shí)，高度重視買家的選擇。在買家選擇時(shí)，不能盲目地只選擇價(jià)格高的買家，要注重買家實(shí)力及財(cái)務(wù)狀況的調(diào)查，要選擇實(shí)力較強(qiáng)、資信較好、財(cái)務(wù)狀況良好的買家。其次要注重購(gòu)碳協(xié)議條款，防止法律風(fēng)險(xiǎn)。由于大多數(shù)購(gòu)碳協(xié)議版本都是買家提供的，協(xié)議條款很不公平，對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)的義務(wù)界定很多，但對(duì)權(quán)力卻提及很少。國(guó)內(nèi)企業(yè)要在合同談判和簽訂時(shí)對(duì)條款進(jìn)行修改，特別是在前期費(fèi)用負(fù)擔(dān)情況、交付量及其交付的定義、付款方式、違約事項(xiàng)及合同終止等條款上多加注意，盡量降低購(gòu)碳協(xié)議中的風(fēng)險(xiǎn)。
避開CERs價(jià)格低谷期
目前，由于受金融危機(jī)影響，國(guó)際碳市場(chǎng)很不景氣，CERs價(jià)格較低，供需關(guān)系發(fā)生了變化?，F(xiàn)在國(guó)內(nèi)項(xiàng)目業(yè)主和國(guó)外買家簽訂購(gòu)碳協(xié)議，開展CDM項(xiàng)目開發(fā)合作，國(guó)內(nèi)企業(yè)無論從價(jià)格上還是談判地位上都處于弱勢(shì)?？紤]到現(xiàn)在開始開發(fā)的CDM項(xiàng)目至少都要在2年以后才能獲得CERs簽發(fā)，即兩年后才能獲得收益，因此選擇開發(fā)單邊CDM項(xiàng)目（即項(xiàng)目公司自己?jiǎn)为?dú)開發(fā)項(xiàng)目，先不簽訂購(gòu)碳協(xié)議，不引進(jìn)合作方）是一種較好的選擇。等CERs簽發(fā)后再出售給國(guó)際買家，那時(shí)金融危機(jī)應(yīng)該將有所緩解，發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)開始復(fù)蘇，同時(shí)第一減排承諾期即將到期，想必CERs需求量會(huì)比較大，價(jià)格會(huì)有相應(yīng)回升。因此，開發(fā)單邊CDM項(xiàng)目，避開CERs價(jià)格低谷期是降低金融危機(jī)對(duì)CDM項(xiàng)目的影響，減少企業(yè)損失的有效方法。
另外，我們要學(xué)習(xí)國(guó)外企業(yè)先進(jìn)管理理念，做好CDM項(xiàng)目管理和減排量監(jiān)測(cè)。國(guó)內(nèi)企業(yè)與國(guó)際買家開展CDM項(xiàng)目合作，不僅可以通過出售CERs而獲得經(jīng)濟(jì)收益，同時(shí)為國(guó)內(nèi)企業(yè)學(xué)習(xí)國(guó)外企業(yè)先進(jìn)的管理理念、開展交流合作提供了一個(gè)很好的機(jī)會(huì)。國(guó)內(nèi)企業(yè)應(yīng)該充分利用這個(gè)機(jī)會(huì)，通過與國(guó)外企業(yè)開展項(xiàng)目合作，學(xué)習(xí)西方發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，降低企業(yè)各類風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，以有效應(yīng)對(duì)金融危機(jī)給企業(yè)帶來的影響。
隨著全球氣候變暖以及環(huán)境惡化問題日益嚴(yán)重，應(yīng)對(duì)氣候變化已經(jīng)成為國(guó)際社會(huì)的共識(shí)，國(guó)際社會(huì)已經(jīng)將減少溫室氣體排放、防止氣候變化問題提到了政治高度。金融危機(jī)是暫時(shí)的，應(yīng)對(duì)氣候變化是長(zhǎng)期的，無論后京都時(shí)代談判結(jié)果如何，國(guó)際社會(huì)應(yīng)對(duì)氣候變化的總體立場(chǎng)將不會(huì)改變，可再生能源等減排項(xiàng)目必將成為未來的發(fā)展方向。
歐洲碳交易市場(chǎng)已經(jīng)存在多年，美國(guó)也有較為完善的二氧化碳排放交易體系，國(guó)內(nèi)節(jié)能減排要求也非常嚴(yán)格，作為零排放的可再生能源項(xiàng)目和其他減排類項(xiàng)目的減排價(jià)值將永遠(yuǎn)存在。北京環(huán)境交易所和上海能源環(huán)境交易所等國(guó)內(nèi)環(huán)境交易所的相繼成立，標(biāo)志著我國(guó)碳交易市場(chǎng)已現(xiàn)雛形，必將對(duì)原有以行政手段為主推進(jìn)節(jié)能減排逐漸轉(zhuǎn)化為靠市場(chǎng)手段促進(jìn)節(jié)能減排起到很大推動(dòng)作用。
隨著國(guó)際碳市場(chǎng)的日益成熟和國(guó)內(nèi)節(jié)能減排交易機(jī)制的逐步完善，碳交易將會(huì)變得越來越容易，國(guó)內(nèi)可再生能源等減排項(xiàng)目企業(yè)通過出售碳排放額度獲得資金補(bǔ)償?shù)目赡苄詴?huì)越來越大，以化石燃料為基礎(chǔ)的火力發(fā)電等大排放項(xiàng)目的競(jìng)爭(zhēng)力將會(huì)逐漸下降，其減排成本也會(huì)增大。因此，國(guó)內(nèi)企業(yè)應(yīng)繼續(xù)堅(jiān)持可再生能源等減排項(xiàng)目開發(fā)建設(shè)，同時(shí)及時(shí)了解國(guó)內(nèi)外碳交易機(jī)制和有關(guān)要求，做好減排量監(jiān)測(cè)和證據(jù)保存，為將來出售碳排放額度做好鋪墊，為應(yīng)對(duì)氣候變化作出積極貢獻(xiàn)。
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