2009-08-02 20:19:30
巴菲特將中國視為蘊(yùn)含著許多投資機(jī)會的新興市場，他尤其對新能源行業(yè)很感興趣，會繼續(xù)持有比亞迪的股票?！稘L雪球：巴菲特和他的財富人生》作者艾麗斯·施羅德17日在北京“雪球滾動財富——分享巴菲特投資真諦”巡講期間如是表示。
對新能源感興趣
施羅德透露，她曾和巴菲特數(shù)次談到中國，議題包括中國經(jīng)濟(jì)、中國資本市場和世界經(jīng)濟(jì)的未來。“巴菲特說過，中國將是決定世界經(jīng)濟(jì)未來增長最重要的決定因素之一。”在對巴菲特貼身采訪中，她發(fā)現(xiàn)巴菲特很想知道中國資本市場監(jiān)管程度到底如何，并對中國企業(yè)規(guī)模和企業(yè)類型問題很感興趣。在巴菲特看來，企業(yè)規(guī)模直接關(guān)系到應(yīng)做出什么樣的投資決策。巴菲特還會去研究中國哪些企業(yè)的類型與他的投資理念和投資風(fēng)格相匹配。
施羅德曾擔(dān)任摩根士丹利的董事總經(jīng)理，因撰寫伯克希爾·哈撒韋公司的研究報告而與巴菲特相識。通過5年2000小時的貼身采訪，她成為最了解巴菲特投資理念及其精髓的人之一。
她透露，巴菲特及其團(tuán)隊對新能源行業(yè)很感興趣。去年正是巴菲特的合作伙伴芒格提議并力主入主比亞迪。
“據(jù)我對巴菲特的了解，他會堅持持有比亞迪。”她說。去年9月，巴菲特注資18億美元購買了比亞迪股份增發(fā)的2.25億股H股。半年多時間，比亞迪已經(jīng)由當(dāng)時的8.4港元上漲至目前的25.6港元，漲幅達(dá)200%。
小企業(yè)蘊(yùn)含投資機(jī)會
施羅德指出，相比美國的成熟企業(yè)，中國現(xiàn)在有很多正處于上升期的小企業(yè)，蘊(yùn)含著大量投資機(jī)會。巴菲特之所以能從小企業(yè)里挖掘到投資機(jī)會，是因?yàn)樗贻p時對小企業(yè)的股票很關(guān)注，曾仔細(xì)調(diào)研企業(yè)狀況，與企業(yè)管理層進(jìn)行會晤，親自查看倉庫和產(chǎn)品。
對此，施羅德認(rèn)為，和美國相比，中國企業(yè)的狀況更復(fù)雜一些，價值投資也可以適用，但只能適用少數(shù)公司。
“紐約證券市場上有一個好處，上市公司都必須拿出利潤來，這樣很容易判斷該公司是否有效益，其經(jīng)營是否有可持續(xù)性。但中國大部分的企業(yè)都很年輕，因此適用價值投資理念更困難。在新興市場進(jìn)行投資時大家必須要把這一點(diǎn)考慮進(jìn)去，其波動性是很大的。”施羅德說。
另外，中國投資者對中小企業(yè)的重視或分析不如美國市場。“巴菲特的價值投資意味著他事必躬親，能夠親自到這些小企業(yè)的庫房里進(jìn)行調(diào)查或了解，才能做出投資決策。”施羅德說。
施羅德建議投資者在投資中堅持兩點(diǎn)：第一，保證每次投資的數(shù)量不超過可承受損失的數(shù)量，因?yàn)槟闶强赡芊稿e誤的。一項投資不要包含很多類別的資產(chǎn)。第二，長期擁有?？偟膩碚f，發(fā)展中國家增長速度將高于發(fā)達(dá)國家的增長速度，想要從長遠(yuǎn)獲得收益，投資者必須要有耐心。
在接下來的一周內(nèi)，這位巴菲特投資的追隨者將分赴深圳、南京、上海進(jìn)行巡講，向當(dāng)?shù)赝顿Y者分析巴菲特投資理念。施羅德中國巡講活動的主辦方招商證券負(fù)責(zé)人介紹，為給高端客戶聆聽世界一流投資理念的更多機(jī)會，招商證券論壇和投資策略報告會，均會邀請時下最頂尖的國內(nèi)外專家、學(xué)者與客戶現(xiàn)場交流，讓客戶了解經(jīng)濟(jì)最新動態(tài)和國際前沿投資理念。
