【導(dǎo)讀】
我國(guó)環(huán)境監(jiān)測(cè)行業(yè)處于污染源、環(huán)境質(zhì)量監(jiān)測(cè)為主的階段。環(huán)境監(jiān)測(cè)產(chǎn)業(yè)分為環(huán)境質(zhì)量監(jiān)測(cè)、污染源監(jiān)測(cè)和其他監(jiān)測(cè)三個(gè)部分。其中，環(huán)境質(zhì)量監(jiān)測(cè)運(yùn)營(yíng)主體由各級(jí)環(huán)境監(jiān)測(cè)站構(gòu)成，而污染源監(jiān)測(cè)運(yùn)營(yíng)主體由主要排污企業(yè)的監(jiān)控部門構(gòu)成。當(dāng)前因覆蓋面廣和監(jiān)測(cè)深度等因素，污染源監(jiān)測(cè)產(chǎn)業(yè)份額最高，但根據(jù)“十三五”政策動(dòng)向，我國(guó)環(huán)境監(jiān)測(cè)行業(yè)即將由污染源監(jiān)測(cè)為主的階段，轉(zhuǎn)向環(huán)境質(zhì)量監(jiān)測(cè)為主的階段。
來(lái)源：步時(shí)投資
我國(guó)環(huán)境監(jiān)測(cè)行業(yè)是個(gè)高成長(zhǎng)性，政策支持力度大，市場(chǎng)增量空間大，技術(shù)壁壘偏高，行業(yè)集中度較高，同時(shí)遍及環(huán)保產(chǎn)業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)的細(xì)分行業(yè)。
作為環(huán)境治理的基礎(chǔ)，環(huán)境監(jiān)測(cè)行業(yè)在“十二五”期間的政府高度重視下，形成了以大氣、水等污染源監(jiān)測(cè)為主的國(guó)家環(huán)境監(jiān)測(cè)網(wǎng)絡(luò)。目前，“十三五”環(huán)保規(guī)劃是以提高環(huán)境質(zhì)量為核心，預(yù)示著我國(guó)環(huán)保行業(yè)正在迎來(lái)以環(huán)境質(zhì)量監(jiān)測(cè)為主的里程碑發(fā)展機(jī)遇。
在“十二五”的政策熱潮下，我國(guó)環(huán)境監(jiān)測(cè)行業(yè)發(fā)展迅速，雖市場(chǎng)規(guī)模較小，但市場(chǎng)增量可期。2014年，環(huán)境監(jiān)測(cè)儀器整體銷售額達(dá)到196.4億元，實(shí)現(xiàn)11-14年的復(fù)合增長(zhǎng)率約為22.14%。不過(guò)，相比大固廢、煙氣治理、水務(wù)處理三大板塊，環(huán)境監(jiān)測(cè)板塊的市場(chǎng)規(guī)模較小，2014年占環(huán)保行業(yè)約為3.98%，僅為水務(wù)處理行業(yè)的1/13。
值得關(guān)注是，由于環(huán)境監(jiān)測(cè)的基礎(chǔ)性，水、氣、土板塊持續(xù)的市場(chǎng)需求，也刺激了對(duì)環(huán)境監(jiān)測(cè)行業(yè)的需求。環(huán)境監(jiān)測(cè)未來(lái)的廣闊市場(chǎng)空間可期。
如今，我國(guó)環(huán)境監(jiān)測(cè)行業(yè)處于污染源、環(huán)境質(zhì)量監(jiān)測(cè)為主的階段。環(huán)境監(jiān)測(cè)產(chǎn)業(yè)分為環(huán)境質(zhì)量監(jiān)測(cè)、污染源監(jiān)測(cè)和其他監(jiān)測(cè)三個(gè)部分。其中，環(huán)境質(zhì)量監(jiān)測(cè)運(yùn)營(yíng)主體由各級(jí)環(huán)境監(jiān)測(cè)站構(gòu)成，而污染源監(jiān)測(cè)運(yùn)營(yíng)主體由主要排污企業(yè)的監(jiān)控部門構(gòu)成。當(dāng)前因覆蓋面廣和監(jiān)測(cè)深度等因素，污染源監(jiān)測(cè)產(chǎn)業(yè)份額最高，14年占監(jiān)測(cè)市場(chǎng)約為49.24%，11-14年的復(fù)合增長(zhǎng)率約為25.95%；環(huán)境質(zhì)量監(jiān)測(cè)產(chǎn)業(yè)份額位居第二，14年占監(jiān)測(cè)市場(chǎng)約為36.25%，11-14年的復(fù)合增長(zhǎng)率約為20.79%。但根據(jù)“十三五”政策動(dòng)向，我國(guó)環(huán)境監(jiān)測(cè)行業(yè)即將由污染源監(jiān)測(cè)為主的階段，轉(zhuǎn)向環(huán)境質(zhì)量監(jiān)測(cè)為主的階段。
環(huán)境監(jiān)測(cè)產(chǎn)業(yè)鏈
我國(guó)環(huán)境監(jiān)測(cè)產(chǎn)業(yè)鏈的上游為硬件、監(jiān)測(cè)系統(tǒng)軟件、檢測(cè)試劑等；中游為監(jiān)測(cè)儀器、監(jiān)測(cè)系統(tǒng)及相關(guān)服務(wù)；下游為儀器維護(hù)和設(shè)備運(yùn)營(yíng)等。
投資價(jià)值分析：
(1)上游硬件、軟件及試劑的市場(chǎng)較為成熟，部分產(chǎn)品如分析儀器中最核心的傳感器部分，由于技術(shù)壁壘過(guò)高，一般選擇外部購(gòu)買，目前投資價(jià)值較小。
(2)中游監(jiān)測(cè)儀器的技術(shù)壁壘偏高，企業(yè)通過(guò)外延內(nèi)生整合技術(shù)，一旦占據(jù)市場(chǎng)，地位難以撼動(dòng)，故利潤(rùn)空間較大；中游監(jiān)測(cè)系統(tǒng)市場(chǎng)在政策扶持下前景可觀，市場(chǎng)空間大，故投資價(jià)值較大。
(3)下游運(yùn)營(yíng)維護(hù)在國(guó)家力推第三方治理下，環(huán)境監(jiān)測(cè)服務(wù)市場(chǎng)興起。由于進(jìn)入下游壁壘高，有雄厚資金、技術(shù)水平高的企業(yè)應(yīng)投身利潤(rùn)之高的監(jiān)測(cè)運(yùn)營(yíng)維護(hù)產(chǎn)業(yè)。在“十三五”期間，中游的監(jiān)測(cè)儀器、監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，和下游的運(yùn)營(yíng)維護(hù)更具有投資價(jià)值。
經(jīng)營(yíng)模式
國(guó)家力推環(huán)境污染第三方治理，催生監(jiān)測(cè)服務(wù)市場(chǎng)興起。2015年1月，國(guó)務(wù)院頒布《關(guān)于推進(jìn)環(huán)境污染第三方治理的意見(jiàn)》，首次表態(tài)鼓勵(lì)環(huán)境污染的第三方治理；2016年1月，全國(guó)環(huán)境保護(hù)工作會(huì)議再次強(qiáng)調(diào)，要對(duì)第三方治理開(kāi)展監(jiān)督檢查。隨著環(huán)境監(jiān)測(cè)市場(chǎng)需求的逐步擴(kuò)大，監(jiān)測(cè)服務(wù)引入市場(chǎng)機(jī)制、推動(dòng)第三方治理是大勢(shì)所趨。監(jiān)測(cè)服務(wù)市場(chǎng)正在由政府化逐步轉(zhuǎn)向市場(chǎng)化，主要以“轉(zhuǎn)讓—經(jīng)營(yíng)模式”和“托管運(yùn)營(yíng)模式”。
競(jìng)爭(zhēng)格局
我國(guó)環(huán)境監(jiān)測(cè)行業(yè)壁壘較高，壟斷格局雛形已現(xiàn)，領(lǐng)先企業(yè)占據(jù)半壁江山。首先，作為技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，環(huán)境監(jiān)測(cè)行業(yè)技術(shù)門檻偏高，目前國(guó)內(nèi)從事環(huán)境監(jiān)測(cè)的企業(yè)僅有兩百多家。高端過(guò)程分析儀器市場(chǎng)，大多被德國(guó)西門子、瑞士ABB、美國(guó)賽默飛世爾等外資企業(yè)所占領(lǐng)；內(nèi)資企業(yè)如聚光科技、先河環(huán)保、雪迪龍等，主要面向中低端過(guò)程分析儀器市場(chǎng)。其次，在“十二五”期間，銷售收入前十的企業(yè)市場(chǎng)占有率維持在60%左右，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局已經(jīng)基本形成。恰逢行業(yè)本身具有較高技術(shù)壁壘，領(lǐng)先企業(yè)未來(lái)將擁有更深的“護(hù)城河”，預(yù)示著環(huán)境監(jiān)測(cè)行業(yè)正迎來(lái)三足鼎立時(shí)代。因此，對(duì)于國(guó)內(nèi)的環(huán)境監(jiān)測(cè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，未來(lái)的發(fā)展是機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。
內(nèi)資企業(yè)加大研發(fā)力度，提升產(chǎn)品核心競(jìng)爭(zhēng)力。一方面，政策利好來(lái)襲和市場(chǎng)增量空間大為環(huán)境監(jiān)測(cè)企業(yè)創(chuàng)造了良好的發(fā)展條件；另一方面，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈、打價(jià)格戰(zhàn)、毛利潤(rùn)下滑的背景下，企業(yè)通過(guò)內(nèi)生研發(fā)、外延并購(gòu)，從而達(dá)到技術(shù)鏈與產(chǎn)業(yè)鏈的整合。內(nèi)資監(jiān)測(cè)企業(yè)想要真正實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展，必須縮小與外資企業(yè)在關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域的差距，形成不可復(fù)制的核心競(jìng)爭(zhēng)力，真正從“中國(guó)制造”轉(zhuǎn)向“中國(guó)創(chuàng)造”。
行業(yè)痛點(diǎn)
目前，我國(guó)環(huán)境監(jiān)測(cè)行業(yè)主要痛點(diǎn)有：惡性價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)苗頭已現(xiàn)，環(huán)境監(jiān)測(cè)儀器相對(duì)落后以及監(jiān)測(cè)人員能力比較薄弱。因三大痛點(diǎn)相互影響與制約，行業(yè)若想要實(shí)現(xiàn)發(fā)展的新跨越，必須同時(shí)推進(jìn)消除痛點(diǎn)，以防出現(xiàn)“木桶原理”的局面。
(1)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)
當(dāng)激烈競(jìng)爭(zhēng)使價(jià)格戰(zhàn)日趨白熱化，環(huán)境監(jiān)測(cè)企業(yè)的毛利率不斷被蠶食。首先，根據(jù)萬(wàn)得數(shù)據(jù)分析，環(huán)保監(jiān)測(cè)板塊毛利率最高，上市公司自2010年以來(lái)基本保持在50%左右。水務(wù)處理、大固廢、煙氣治理板塊的毛利率依次約為40%，30%，20%。在高毛利率的吸引下，外資和內(nèi)資企業(yè)紛紛加入到監(jiān)測(cè)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)中。在爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額的戰(zhàn)爭(zhēng)中，價(jià)格戰(zhàn)是企業(yè)管理者手中最常揮動(dòng)的武器。其次，通過(guò)6家上市公司的毛利潤(rùn)對(duì)比圖，不難發(fā)現(xiàn)上市企業(yè)的毛利潤(rùn)已受價(jià)格戰(zhàn)的擠壓，近年呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。因此，企業(yè)想要突破重圍打勝仗，唯有擺脫飲鴆止渴的“價(jià)格戰(zhàn)”轉(zhuǎn)入“技術(shù)戰(zhàn)”，環(huán)境監(jiān)測(cè)行業(yè)的未來(lái)才能更加輝煌。
(2)制造水平
高新監(jiān)測(cè)設(shè)備領(lǐng)域尚以進(jìn)口為主，國(guó)產(chǎn)環(huán)境監(jiān)測(cè)儀器滯后在中低端領(lǐng)域。首先，據(jù)智研咨詢，國(guó)產(chǎn)環(huán)境監(jiān)測(cè)儀器在中低端領(lǐng)域已接近或達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額很大。但國(guó)產(chǎn)大型實(shí)驗(yàn)室用監(jiān)測(cè)儀器自動(dòng)控制技術(shù)采用程度較低，關(guān)鍵零部件仍依賴進(jìn)口。其次，據(jù)中國(guó)環(huán)境監(jiān)測(cè)總站，很多國(guó)產(chǎn)環(huán)境監(jiān)測(cè)儀器在一些新興監(jiān)測(cè)領(lǐng)域中達(dá)不到標(biāo)準(zhǔn)。比如近兩年興起的超低量監(jiān)測(cè)設(shè)備、煙塵監(jiān)測(cè)設(shè)備、PM2.5監(jiān)測(cè)設(shè)備領(lǐng)域，大部分市場(chǎng)份額都被進(jìn)口產(chǎn)品占領(lǐng)。不過(guò)，在大環(huán)保時(shí)代“智慧環(huán)境”漸成趨勢(shì)下，考慮到價(jià)格差異，信息安全等因素，以及國(guó)產(chǎn)設(shè)備性能逐步被認(rèn)可，政府將優(yōu)選采購(gòu)有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的國(guó)產(chǎn)設(shè)備。所以，企業(yè)必須加大研發(fā)力度，環(huán)境監(jiān)測(cè)設(shè)備的國(guó)產(chǎn)化率才會(huì)不斷地提升。
(3)人才瓶頸
因環(huán)境監(jiān)測(cè)行業(yè)涉及多個(gè)領(lǐng)域，復(fù)合型中、高級(jí)監(jiān)測(cè)人才相對(duì)難尋。監(jiān)測(cè)行業(yè)需要精通水、電、大氣、物理等多個(gè)領(lǐng)域的復(fù)合型人才，而當(dāng)前專業(yè)人員能力比較薄弱，如知識(shí)結(jié)構(gòu)老化，科研能力不強(qiáng)，業(yè)務(wù)能力參差不齊。一方面，環(huán)境監(jiān)測(cè)隊(duì)伍素質(zhì)與當(dāng)下緊迫的形勢(shì)、繁重的任務(wù)不相適應(yīng)，監(jiān)測(cè)人員往往在標(biāo)準(zhǔn)制定、課題研究及先進(jìn)儀器設(shè)備操作等方面顯得力不從心；同時(shí)人才的引進(jìn)、培養(yǎng)與管理等都缺少行之有效的績(jī)效考核機(jī)制。另一方面，環(huán)境監(jiān)測(cè)企業(yè)相對(duì)缺少?gòu)?fù)合型人才，因?yàn)槔硐牖娜藛T既需要掌握客戶所處行業(yè)的知識(shí)背景，又需要深入掌握相應(yīng)的非標(biāo)產(chǎn)品設(shè)計(jì)，能根據(jù)客戶的系統(tǒng)現(xiàn)狀、業(yè)務(wù)流程和維護(hù)服務(wù)模式等地提供整體的解決方案。前者弊端在政府大力重視下逐漸修正，而后者弊端表明只有技術(shù)實(shí)力、市場(chǎng)能力、資金運(yùn)作能力等綜合競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的企業(yè)才能勝出。
環(huán)境監(jiān)測(cè)相關(guān)公司
我國(guó)環(huán)境監(jiān)測(cè)主要上市公司有雪迪龍、漢威電子、華測(cè)檢測(cè)、先河環(huán)保、天瑞儀器和聚光科技六家；其中天瑞、華測(cè)和漢威的檢測(cè)和監(jiān)測(cè)業(yè)務(wù)涉及食品、工業(yè)等多個(gè)領(lǐng)域，環(huán)境監(jiān)測(cè)比例較少。
聚光科技
聚光科技是國(guó)內(nèi)環(huán)境監(jiān)測(cè)行業(yè)的絕對(duì)龍頭，公司志在轉(zhuǎn)型環(huán)境綜合服務(wù)商，戰(zhàn)略布局整合多領(lǐng)域全產(chǎn)業(yè)鏈，綜合實(shí)力不斷提升。公司自2007年起，并購(gòu)?fù)庋油卣?，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)閭鹘y(tǒng)主體業(yè)務(wù)環(huán)境監(jiān)測(cè)系統(tǒng)業(yè)務(wù)，新增利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室分析儀器業(yè)務(wù)和水利水務(wù)智能化系統(tǒng)業(yè)務(wù)、兼有傳統(tǒng)工業(yè)過(guò)程分析系統(tǒng)業(yè)務(wù)。地域范圍以北京、杭州、上海、武漢、深圳為基點(diǎn)輻射全國(guó)。初步形成了從儀器研發(fā)和生產(chǎn)、軟件開(kāi)發(fā)、第三方檢測(cè)服務(wù)、環(huán)境監(jiān)測(cè)到污水治理及運(yùn)營(yíng)等多產(chǎn)業(yè)有機(jī)結(jié)合的綜合環(huán)境檢測(cè)監(jiān)測(cè)服務(wù)商。
雪迪龍
公司目標(biāo)是以監(jiān)測(cè)技術(shù)為主線，打造水、土、大氣全產(chǎn)業(yè)鏈的環(huán)境綜合服務(wù)商。一方面，公司積極進(jìn)行海外并購(gòu)，收購(gòu)比利時(shí)ORTHODYNE公司100%的股份以及英國(guó)KORE公司51%的股份，共同研發(fā)拓展色譜儀和質(zhì)譜儀的高端技術(shù)，提升公司高端技術(shù)水平，有助于拓展VOCs監(jiān)測(cè)產(chǎn)品線。另一方面，公司在2015年先后出資成立“北京長(zhǎng)能環(huán)境大數(shù)據(jù)科技有限公司”(大數(shù)據(jù)平臺(tái)建設(shè))以及“重慶智慧斯特環(huán)保大數(shù)據(jù)有限公司”(開(kāi)拓重慶市場(chǎng))，收購(gòu)“北京科迪威環(huán)保設(shè)備有限公司”(強(qiáng)化水質(zhì)監(jiān)測(cè)業(yè)務(wù))以及“青島吉美來(lái)科技有限公司”(開(kāi)拓山東市場(chǎng))，投標(biāo)競(jìng)買“沈陽(yáng)綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)有限公司”(開(kāi)拓沈陽(yáng)市場(chǎng))，以“環(huán)境與工業(yè)分析檢測(cè)專家”作為戰(zhàn)略定位，通過(guò)“自主研發(fā)+兼容并購(gòu)鞏固核心優(yōu)勢(shì)，吸納優(yōu)勢(shì)資源，以專業(yè)的監(jiān)測(cè)感知技術(shù)及強(qiáng)大的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)提供環(huán)境“一站式”的綜合服務(wù)。
先河環(huán)保
公司立足河北，區(qū)位優(yōu)勢(shì)明顯，訂單基礎(chǔ)雄厚：河北能源消費(fèi)量和鋼鐵行業(yè)產(chǎn)值分別位居全國(guó)第四和第一，過(guò)重的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)導(dǎo)致河北地區(qū)污染嚴(yán)重。中央環(huán)保督察也以河北為首站，力度空前，公司有望在河北環(huán)境治理提升的背景下率先受益。
公司在全參數(shù)空氣質(zhì)量傳感監(jiān)測(cè)儀的基礎(chǔ)上推出基于室外空氣質(zhì)量監(jiān)測(cè)的端到端一體化應(yīng)用解決方案，使得公司在大氣網(wǎng)格化監(jiān)控、常規(guī)空氣監(jiān)測(cè)市場(chǎng)保持較高市場(chǎng)份額。此外，公司利用擁有的先進(jìn)技術(shù)搭建水質(zhì)精細(xì)化網(wǎng)格監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，建立水質(zhì)網(wǎng)格化監(jiān)測(cè)試點(diǎn)，完成應(yīng)對(duì)“水十條”在水質(zhì)監(jiān)測(cè)市場(chǎng)的戰(zhàn)略布局，在國(guó)產(chǎn)設(shè)備的市場(chǎng)占有率有了提升。
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