銀行信貸的支持，是目前我國(guó)企業(yè)特別是中小企業(yè)自身發(fā)展和項(xiàng)目建設(shè)順利推進(jìn)的關(guān)鍵。而恰恰對(duì)很多中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，順利申請(qǐng)到銀行貸款卻是“不可能完成的任務(wù)”。個(gè)中原因也很簡(jiǎn)單:銀行出于風(fēng)險(xiǎn)控制要求而提出抵押要求，中小企業(yè)拿不出符合要求的資產(chǎn)；而他們能提供的，銀行又不愿意接受。
而這一現(xiàn)象在企業(yè)進(jìn)行節(jié)能減排項(xiàng)目融資貸款中尤其突出，這不僅嚴(yán)重阻礙了節(jié)能減排相關(guān)技術(shù)服務(wù)的研發(fā)，而且也減緩了企業(yè)進(jìn)行節(jié)能減排技術(shù)改造的步伐。如何解開(kāi)銀行與企業(yè)間融資的這個(gè)死結(jié)，推進(jìn)節(jié)能減排工作，也就成為日前舉行的第二屆中國(guó)環(huán)境投資大會(huì)上業(yè)界代表最為關(guān)注的問(wèn)題。
服務(wù)公司、企業(yè)、銀行都怕風(fēng)險(xiǎn)“三角關(guān)系”困擾節(jié)能減排項(xiàng)目
節(jié)能技術(shù)公司缺錢(qián)，做不了項(xiàng)目；需要改造的企業(yè)擔(dān)心技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，不想一開(kāi)始就掏錢(qián)；商業(yè)銀行則因?yàn)橘J款主體不明確、風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)落后等原因而不愿意提供貸款
鄭兩斌是北京一家節(jié)能技術(shù)公司的總經(jīng)理，他的公司主要提供節(jié)能節(jié)電的綜合方案和相關(guān)產(chǎn)品。他告訴記者，他的公司從來(lái)沒(méi)有在銀行貸到過(guò)款，開(kāi)展節(jié)能項(xiàng)目的研發(fā)都是靠自有資金。有同樣遭遇的，還有從事節(jié)水水龍頭開(kāi)發(fā)的海瀾嘉益科貿(mào)有限公司的賈北昌。
申請(qǐng)抵押貸款，對(duì)銀行而言最理想的抵押品應(yīng)該是不動(dòng)產(chǎn)，而這也恰恰是從事節(jié)能減排服務(wù)的企業(yè)所缺乏的。比如，廣東省中山市中心組團(tuán)垃圾綜合處理焚燒發(fā)電廠的建設(shè)，總投資規(guī)模達(dá)到3.8億元人民幣，而項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)商的不動(dòng)產(chǎn)只有價(jià)值200萬(wàn)元的工業(yè)用地，是不足以進(jìn)行抵押的。
而銀行方面的態(tài)度卻并非如想像般冷漠。事實(shí)上，已經(jīng)有越來(lái)越多的金融機(jī)構(gòu)意識(shí)到本行業(yè)與環(huán)境保護(hù)、可持續(xù)發(fā)展之間存在著密切的關(guān)系:金融手段已經(jīng)成為推進(jìn)環(huán)境保護(hù)的重要手段之一，而環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)控制也成為金融部門(mén)必須要重視的一個(gè)內(nèi)容。銀監(jiān)會(huì)也一直在通過(guò)各種政策措施，鼓勵(lì)銀行通過(guò)融資活動(dòng)，支持節(jié)能減排工作的開(kāi)展。
為什么銀行還不愿意提供貸款呢？風(fēng)險(xiǎn)控制是主要原因。北京銀行中小企業(yè)部副部長(zhǎng)徐毛毛說(shuō):“節(jié)能減排項(xiàng)目貸款確實(shí)有一定的風(fēng)險(xiǎn)，原因在于很多環(huán)保技術(shù)比較新，項(xiàng)目的建設(shè)周期比較長(zhǎng)，貸款的回款慢。銀行進(jìn)入這個(gè)領(lǐng)域的時(shí)間比較短，專(zhuān)業(yè)人員少，對(duì)節(jié)能技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力不足。”在國(guó)內(nèi)，興業(yè)銀行、北京銀行等機(jī)構(gòu)在支持節(jié)能減排項(xiàng)目方面做出了很多的努力和嘗試。在這個(gè)過(guò)程中，風(fēng)險(xiǎn)控制也是他們最為關(guān)注的方面。
在這背后，就是節(jié)能減排項(xiàng)目在融資中的“死三角”:節(jié)能技術(shù)公司缺錢(qián)，做不了項(xiàng)目；需要改造的企業(yè)擔(dān)心技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，不想一開(kāi)始就掏錢(qián)；商業(yè)銀行則因?yàn)橘J款主體不明確、風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)落后等原因而不愿意提供貸款。這個(gè)局面不打破，企業(yè)推進(jìn)節(jié)能減排就會(huì)受到一些阻礙。
建立損失分擔(dān)和技術(shù)援助機(jī)制降低抵押貸款門(mén)檻
銀行、企業(yè)、技術(shù)服務(wù)公司應(yīng)加強(qiáng)溝通交流，協(xié)同推進(jìn)節(jié)能減排融資事業(yè)
節(jié)能減排項(xiàng)目融資對(duì)于銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，是一個(gè)全新的領(lǐng)域，同時(shí)也是一個(gè)發(fā)展的機(jī)遇。中國(guó)人民銀行金融研究所的梁猛博士認(rèn)為，對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，節(jié)能市場(chǎng)中蘊(yùn)藏著巨大的商機(jī)。業(yè)務(wù)是現(xiàn)成的，需求是現(xiàn)成的，銀行能不能從中賺到錢(qián)，關(guān)鍵是看其把握機(jī)會(huì)和控制風(fēng)險(xiǎn)的能力。而很多銀行目前不愿意為這類(lèi)項(xiàng)目提供貸款，重要的原因就是對(duì)這類(lèi)項(xiàng)目不夠了解，缺少專(zhuān)業(yè)的知識(shí)，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制手段不完善。
世界銀行集團(tuán)國(guó)際金融公司中國(guó)節(jié)能減排融資項(xiàng)目，則為商業(yè)銀行、能源服務(wù)公司等項(xiàng)目參與方提供了包括風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制、技術(shù)援助和咨詢(xún)服務(wù)等一整套的支持。項(xiàng)目經(jīng)理代存峰表示，希望這個(gè)項(xiàng)目能夠幫助商業(yè)銀行認(rèn)識(shí)和了解節(jié)能減排項(xiàng)目的市場(chǎng)，并能夠提供可持續(xù)的融資。同時(shí)，這個(gè)項(xiàng)目能夠幫助商業(yè)銀行進(jìn)行金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)和能力建設(shè)，并提供部分的損失分擔(dān)。
據(jù)了解，這一項(xiàng)目的合作伙伴包括商業(yè)銀行、能源設(shè)備提供商、能源服務(wù)公司和公用事業(yè)公司等。用代存峰的話說(shuō):“我們就是要幫助商業(yè)銀行認(rèn)識(shí)到這方面的經(jīng)濟(jì)性，并讓更多的項(xiàng)目符合商業(yè)銀行的要求，從而幫助更多的節(jié)能減排項(xiàng)目獲得資金支持。”
在前兩期項(xiàng)目中，興業(yè)銀行、北京銀行和浦發(fā)銀行成為項(xiàng)目的合作伙伴。截至今年2月，這一項(xiàng)目共完成了99筆貸款，總額超過(guò)33億元，實(shí)現(xiàn)年減排溫室氣體1200萬(wàn)噸。其中，在項(xiàng)目的第1期，單筆最大擔(dān)保金額為1600萬(wàn)元，第2期的單筆最大擔(dān)保額為4000萬(wàn)元。這一項(xiàng)目的第3期將提供6億美元等值人民幣的貸款，預(yù)計(jì)可以帶動(dòng)9億美元等值人民幣的投資。同時(shí)，他們還將擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)的合作范圍，并在更廣的范圍內(nèi)提供技術(shù)援助。
代存峰認(rèn)為，項(xiàng)目通過(guò)損失分擔(dān)和技術(shù)援助，幫助金融機(jī)構(gòu)認(rèn)識(shí)和開(kāi)發(fā)了節(jié)能減排市場(chǎng)，并可持續(xù)地提供融資支持。這一項(xiàng)目也成為節(jié)能減排行業(yè)服務(wù)提供者的金融工具，并推銷(xiāo)給服務(wù)對(duì)象。在一定程度上提高了節(jié)能減排項(xiàng)目貸款的可獲得性，并降低了傳統(tǒng)的抵押擔(dān)保門(mén)檻。但是，相對(duì)于這個(gè)行業(yè)巨大的融資需求，這個(gè)項(xiàng)目也僅是起到了示范作用。
各方都要加強(qiáng)對(duì)各種金融工具的學(xué)習(xí)使用
企業(yè)、銀行都要學(xué)會(huì)對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行質(zhì)押，用項(xiàng)目產(chǎn)生的現(xiàn)金流償還貸款
對(duì)于如何破解節(jié)能減排項(xiàng)目融資的難題，梁猛表示，一般情況下，財(cái)政投入資金存在效率低、覆蓋面小、道德風(fēng)險(xiǎn)大等問(wèn)題，而金融工具的使用則意味著節(jié)能減排進(jìn)入了市場(chǎng)化運(yùn)作的軌道。
國(guó)際金融公司中國(guó)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)中心副總經(jīng)理賴(lài)金昌也認(rèn)為中國(guó)的企業(yè)和銀行要靈活使用金融工具。他指出，國(guó)內(nèi)的企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該學(xué)會(huì)使用應(yīng)收賬款的質(zhì)押，用項(xiàng)目產(chǎn)生的現(xiàn)金流償還貸款。同時(shí)，他不鼓勵(lì)業(yè)界所提倡的政府擔(dān)保，他認(rèn)為政府的作用在于保證規(guī)制、價(jià)格和付費(fèi)的穩(wěn)定，而不是保證貸款本身。
中國(guó)人民銀行金融研究所副所長(zhǎng)劉萍表示，《物權(quán)法》在動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保方面已經(jīng)取得了很多歷史性突破，“中小企業(yè)融資，動(dòng)產(chǎn)融資將發(fā)揮更大作用，而應(yīng)收賬款在動(dòng)產(chǎn)中更大有作為”。具體地說(shuō)，現(xiàn)在的節(jié)能市場(chǎng)一般采用合同能源管理(EMC)方式，即節(jié)能技術(shù)服務(wù)公司在其技術(shù)方案通過(guò)節(jié)能技術(shù)改造企業(yè)(用戶(hù)企業(yè))的審批后，自帶資金為企業(yè)做節(jié)電等節(jié)能項(xiàng)目的施工，用戶(hù)企業(yè)并不需自掏腰包；企業(yè)再用此項(xiàng)目節(jié)約下來(lái)的、本來(lái)付給電力等能源公司的成本，來(lái)償還技術(shù)服務(wù)公司的施工、設(shè)備等投入。這樣一來(lái)，技術(shù)服務(wù)公司就會(huì)產(chǎn)生很多的應(yīng)收賬款。如果利用應(yīng)收賬款進(jìn)行質(zhì)押，銀行又要合理控制風(fēng)險(xiǎn)，就需要采用適當(dāng)?shù)慕鹑诠ぞ摺?br>
保理業(yè)務(wù)就是其中的一種。在用戶(hù)企業(yè)確認(rèn)應(yīng)收賬款作為債權(quán)轉(zhuǎn)讓的前提下，技改企業(yè)可以在沒(méi)有計(jì)劃審批和資金壓力的條件下完成節(jié)能項(xiàng)目，節(jié)能技術(shù)服務(wù)公司能夠擴(kuò)大同時(shí)開(kāi)工的項(xiàng)目數(shù)、加速擴(kuò)張，金融機(jī)構(gòu)則能夠從節(jié)能市場(chǎng)獲得巨大商機(jī)。
中國(guó)人民銀行金融研究所、科技部、世界自然基金會(huì)聯(lián)合進(jìn)行的《金融支持節(jié)能減排研究》建議，針對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行融資，而不是以節(jié)能減排技術(shù)公司的資信實(shí)力作為融資的判斷標(biāo)準(zhǔn)，會(huì)大大降低融資難度。而保理業(yè)務(wù)作為應(yīng)收賬款融資技術(shù)，更能夠與節(jié)能項(xiàng)目的特性很好地配合，有效地解決其融資需求。
與會(huì)代表普遍認(rèn)為，發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為共識(shí)，而在這個(gè)過(guò)程中，很多企業(yè)由于資金匱乏等原因無(wú)法有效開(kāi)展節(jié)能減排項(xiàng)目。在這個(gè)過(guò)程中，金融企業(yè)應(yīng)該開(kāi)拓思路，通過(guò)制度和產(chǎn)品創(chuàng)新，引導(dǎo)和激勵(lì)企業(yè)建設(shè)節(jié)能減排項(xiàng)目。
名詞解釋:所謂保理業(yè)務(wù)，是指銀行等保理商通過(guò)對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行核準(zhǔn)和購(gòu)買(mǎi)，提供短期并可循環(huán)使用的貿(mào)易融資、賬款催收、壞賬擔(dān)保等服務(wù)。不同于傳統(tǒng)貸款“誰(shuí)借誰(shuí)還”的融資關(guān)系，保理業(yè)務(wù)是基于貿(mào)易服務(wù)合同的應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)磦鶛?quán)的買(mǎi)賣(mài)關(guān)系，保理資金的所有權(quán)和使用權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給貿(mào)易合同的賣(mài)方，融資關(guān)系是“借的不還、還的不借”。
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