借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)發(fā)展環(huán)境金融實(shí)現(xiàn)雙贏
2009-07-31 02:22:47
環(huán)境金融作為發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)、推動(dòng)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的一種工具,在世界主要的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家逐漸興起并且得到蓬勃發(fā)展。隨著綠色信貸、綠色保險(xiǎn)等環(huán)境經(jīng)濟(jì)政策相繼推出,標(biāo)志著我國(guó)開(kāi)始了對(duì)環(huán)境金融領(lǐng)域的積極探索。
借鑒國(guó)外環(huán)境金融產(chǎn)品經(jīng)驗(yàn)
環(huán)境金融研究的主要內(nèi)容是:如何有效評(píng)估和規(guī)避環(huán)境風(fēng)險(xiǎn),設(shè)計(jì)出適當(dāng)?shù)沫h(huán)境金融產(chǎn)品。目前,我國(guó)對(duì)這一領(lǐng)域的研究仍然處于空白,但國(guó)外在環(huán)境金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)上已趨于成熟。美國(guó)、法國(guó)、英國(guó)等國(guó)家的許多銀行已經(jīng)把環(huán)境因素納入貸款、投資和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)程序,環(huán)境報(bào)告已經(jīng)從會(huì)計(jì)報(bào)表的邊緣內(nèi)容變成主流內(nèi)容,綠色會(huì)計(jì)報(bào)表得到大量應(yīng)用。一般情況下,環(huán)保企業(yè)可憑借其環(huán)保的性質(zhì)獲得綠色抵押貸款。越來(lái)越多的國(guó)外大銀行推出了對(duì)污染物排放超標(biāo)企業(yè)減少其信用額度的規(guī)定。
巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化,即發(fā)行巨災(zāi)債券。巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)通常是指可能造成巨大財(cái)產(chǎn)損失和人員傷亡的風(fēng)險(xiǎn),它既包括自然巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn),也包括環(huán)境污染等人為的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)檫@種風(fēng)險(xiǎn)會(huì)給保險(xiǎn)公司帶來(lái)毀滅性的損失,所以很多保險(xiǎn)公司不愿意承擔(dān)此類保險(xiǎn)。但是,巨災(zāi)債券的發(fā)行成功地將巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)由保險(xiǎn)市場(chǎng)轉(zhuǎn)移到資本市場(chǎng)。一方面,資本市場(chǎng)提供的資金遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)保險(xiǎn)業(yè)可使用的資金,保險(xiǎn)公司可以在資本市場(chǎng)上獲得充足的資金去承擔(dān)任何一種重要的災(zāi)害保險(xiǎn)。另一方面,消除了政府直接承受重大污染事故等巨災(zāi)賠償金的負(fù)擔(dān)。
英國(guó)在1988年推出了世界上第一筆生態(tài)基金。生態(tài)基金就是指由基金公司管理的專門投資于能夠促進(jìn)環(huán)境保護(hù)、生態(tài)恢復(fù)和社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的共同基金。這類基金將投資者的理財(cái)目標(biāo)與環(huán)境保護(hù)政策的落實(shí)有機(jī)地結(jié)合起來(lái),雖然看似投資者贏利的空間變小了,但國(guó)外很多實(shí)證研究表明,這類基金的投資效率并不比一般的投資基金的效率低。隨著循環(huán)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展,環(huán)保企業(yè)的發(fā)展日趨完善以后,從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度來(lái)看,生態(tài)基金的投資效率反而會(huì)高于一般的投資效率。
發(fā)展環(huán)境金融實(shí)現(xiàn)雙贏
一是銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)要積極履行環(huán)境責(zé)任。2007年7月30日,原國(guó)家環(huán)??偩?、人民銀行、銀監(jiān)會(huì)3部門聯(lián)合推出一項(xiàng)全新的信貸政策——《關(guān)于落實(shí)環(huán)境保護(hù)政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的意見(jiàn)》。“意見(jiàn)”規(guī)定,對(duì)不符合產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)境違法的企業(yè)及項(xiàng)目進(jìn)行信貸控制,各商業(yè)銀行要將企業(yè)環(huán)保守法情況作為審批貸款的必備條件之一。
這就要求銀行業(yè)在信貸審核和決策的過(guò)程中,應(yīng)該將發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)、保護(hù)自然環(huán)境和維護(hù)生態(tài)平衡作為發(fā)放貸款的重要參考指標(biāo)之一。同時(shí),還應(yīng)該學(xué)習(xí)國(guó)外的經(jīng)驗(yàn),將客戶的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)納入信貸投資評(píng)估中,逐步推廣環(huán)境信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度,在會(huì)計(jì)報(bào)表中充分體現(xiàn)環(huán)境報(bào)告的內(nèi)容。另外,應(yīng)該積極參與到環(huán)境投資中來(lái),無(wú)論是投資某一對(duì)環(huán)境有利的企業(yè)或者投資對(duì)環(huán)境有益的項(xiàng)目,都可以分享到整個(gè)循環(huán)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的收益。
原國(guó)家環(huán)??偩趾椭袊?guó)保監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》,正式確立建立綠色保險(xiǎn)制度的路線圖。這就要求我國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)要提高自己的整體業(yè)務(wù)素質(zhì),學(xué)習(xí)國(guó)外成熟的綠色保險(xiǎn)制度。保險(xiǎn)公司應(yīng)該聘請(qǐng)專家,對(duì)被保險(xiǎn)人的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)防和控制。確立與企業(yè)環(huán)境污染程度成正比的環(huán)境保險(xiǎn)收費(fèi)制度,從而迫使企業(yè)降低污染程度。同時(shí),開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)適合我國(guó)國(guó)情的環(huán)境責(zé)任險(xiǎn)產(chǎn)品,合理確定責(zé)任范圍。
二是加快環(huán)境金融產(chǎn)品創(chuàng)新,促進(jìn)循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。目前,我國(guó)的基金業(yè)發(fā)展很快,行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)非常激烈。隨著循環(huán)經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展,基金公司開(kāi)辟生態(tài)基金無(wú)疑是一個(gè)很好的機(jī)遇。我國(guó)應(yīng)嘗試發(fā)行綠色金融債券。金融債券籌資量大、效率較高,發(fā)行綠色金融債券可以吸收相對(duì)穩(wěn)定的中長(zhǎng)期資金,再用這些資金扶持需要大量資金、社會(huì)效益較好的環(huán)保企業(yè)和生態(tài)項(xiàng)目。
三是建立一套完整、成熟的環(huán)境經(jīng)濟(jì)政策體系。發(fā)展環(huán)境金融必須配套完整、成熟的環(huán)境經(jīng)濟(jì)政策體系,以推動(dòng)這項(xiàng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化為發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)的有效路徑。國(guó)家環(huán)保部門應(yīng)與各相關(guān)部門共同完成這一制度建設(shè)。要確立各種金融創(chuàng)新的法律地位,著手制定相關(guān)的法律、法規(guī)和政策,推動(dòng)適合中國(guó)國(guó)情的環(huán)境金融產(chǎn)品產(chǎn)生;制定一系列標(biāo)準(zhǔn)和優(yōu)惠政策,鼓勵(lì)銀行、保險(xiǎn)和基金公司等金融機(jī)構(gòu)提高自身的環(huán)境責(zé)任,設(shè)計(jì)環(huán)境金融產(chǎn)品,主動(dòng)參與到發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)的體系中來(lái)。