6月6日晚錢江生化發(fā)布重大資產重組公告稱，公司擬以4.43元/股的發(fā)行價格，向海寧水務集團、云南水務發(fā)行股份購買其持有的海云環(huán)保100%股權，向海寧水務集團發(fā)行股份購買其持有的首創(chuàng)水務40%股權、實康水務40%股權及綠動海云40%股權。
交易完成后，海云環(huán)保將成為錢江生化全資子公司，首創(chuàng)水務、實康水務和綠動海云將成為參股子公司。同時，錢江生化擬向海寧水務集團非公開發(fā)行股份募集配套資金不超過3.56億元。本次交易不會導致上市公司實控人變更。
交易對價方面，海云環(huán)保100%股權作價15.86億元，評估增值率25.82%；首創(chuàng)水務、實康水務及綠動海云各40%股權分別作價1.38億元、9560萬元和2.83億元，增值率分別為42.81%、15.23%和73.57%。
據悉，錢江生化主要從事以植物生長調節(jié)劑、殺蟲劑、殺菌劑為主的生物農藥產品，獸藥飼料添加劑產品的研發(fā)、生產和銷售。熱電聯產業(yè)務由公司控股子公司海寧光耀熱電有限公司生產經營。
近年來，受到原材料價格上升、生產成本提高、主要產品銷售競爭加劇等因素的影響，錢江生化營業(yè)收入規(guī)模及主要業(yè)務的盈利能力呈下降趨勢。2018年度、2019年度以及2020年度，錢江生化合并報表層面分別實現營業(yè)收入4.43億元、3.8億元以及4.3億元，分別實現凈利潤-4464.53萬元、1918.03萬元以及513.65萬元。
正是由于經營狀況不佳，錢江生化亟需通過轉型升級，以提升自身盈利能力及對股東的回報能力。
據了解，海云環(huán)保主要經營綜合環(huán)保領域服務業(yè)務，具體業(yè)務包括環(huán)保工程、固廢處置、污水處理及自來水制水等；實康水務主營業(yè)務為自來水制水業(yè)務，實康水務擁有海寧市第三水廠的特許經營權，負責海寧市第三水廠的運營；綠動海云主營業(yè)務為垃圾焚燒發(fā)電業(yè)務，銷售收入主要來自于客戶支付的垃圾處理服務費以及通過垃圾焚燒發(fā)電所收取的電費收入。
另外，首創(chuàng)水務主營業(yè)務為污水處理設施（污水處理廠）的建設和經營，市場區(qū)域集中于海寧市，其擁有海寧市丁橋污水處理廠第一、二和三期的特許經營權。截至目前，首創(chuàng)水務合計污水處理能力為15萬噸。
本次交易完成后，錢江生化在原有的生物農藥產品、獸藥飼料添加劑產品以及熱電聯產蒸汽的研發(fā)、生產和銷售等業(yè)務的基礎上，將新增污水處理、自來水供水、固廢處置以及環(huán)保工程等綜合環(huán)保類業(yè)務。
錢江生化方面表示，本次交易是上市公司轉型升級的重要舉措。本次交易擬注入的標的資產具有較強的盈利能力，通過本次交易上市公司的資產質量將得到提升。本次交易后上市公司將聚焦水務、固廢處置及環(huán)保工程業(yè)務，充分發(fā)揮自身專業(yè)的技術、運營和資源整合優(yōu)勢，致力于成為環(huán)保領域的綜合服務商。通過本次交易，上市公司的可持續(xù)發(fā)展能力、盈利能力等將得到提升。
同時，錢江生化還表示，與公司現有業(yè)務不同，公司通過本次交易新增的污水處理、自來水制水、固廢處置以及環(huán)保工程等綜合環(huán)保服務業(yè)務對資金的需求量較大。目前在環(huán)保行業(yè)內，污水處理、供水、固廢處置等運營主體的建設和運營多采用BOT和PPP等模式進行，相關新建項目在建設初期需要較大規(guī)模的資金投入，而相關建設項目的運營周期以及投資回收周期較長，對于環(huán)保行業(yè)企業(yè)的資金要求較高。
通過本次交易，公司擬轉型成為綜合環(huán)保服務提供商，公司現有的資金規(guī)模和資金實力尚難以滿足公司上述轉型后的經營和業(yè)務開拓需求，因此公司在進行本次發(fā)行股份購買資產交易的同時擬募集部分配套資金，以補充未來作為綜合環(huán)保服務提供商在日常經營和業(yè)務開拓方面的資金需求缺口。
值得注意的是，本次交易不涉及上市公司原有業(yè)務的任何規(guī)劃或者安排。在競爭日趨激烈的整體背景下，錢江生化表示，仍將全面穩(wěn)定生產，鞏固銷售總量，堅持科技創(chuàng)新，力爭改善和提高原有業(yè)務的持續(xù)經營能力和盈利能力。
回溯錢江生化籌劃本次并購的歷程，公司于今年1月披露重大資產重組預案。隨后，上交所下發(fā)重組問詢函，要求公司結合業(yè)務協同性、上市公司及標的資產報告期主要財務數據情況，說明收購少數股權的必要性；以及交易是否將導致上市公司主營業(yè)務發(fā)生變化以及未來對原有業(yè)務的相關安排等。3月2日，公司回復問詢函，并對信息披露文件進行了修訂完善。隨著此次重組草案的出爐，錢江生化的業(yè)務轉型規(guī)劃迎來了新進展。
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