第一節(jié) 重要提示、目錄和釋義

公司董事會、監(jiān)事會及董事、監(jiān)事、高級管理人員保證年度報(bào)告內(nèi)容的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并承擔(dān)個別和連帶的法律責(zé)任。

公司負(fù)責(zé)人王穎哲、主管會計(jì)工作負(fù)責(zé)人崔先富及會計(jì)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人(會計(jì)主管人員)王祥宇聲明：保證年度報(bào)告中財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

所有董事均已出席了審議本報(bào)告的董事會會議。

公司需遵守《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板行業(yè)信息披露指引第 4 號——上市公司從事節(jié)能環(huán)保服務(wù)業(yè)務(wù)》的披露要求。

 

1、PPP 項(xiàng)目實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)

PPP 模式近年來受到中央和各級地方政府重點(diǎn)鼓勵和支持，公司所承接項(xiàng)目中采用 PPP 模式的比例逐年提高，然而 PPP 模式在我國的推出時間較短，可供借鑒的經(jīng)驗(yàn)較少，雖然相關(guān)主管部門已針對 PPP 模式的運(yùn)作出臺了一系列規(guī)范性文件，但實(shí)踐中的項(xiàng)目運(yùn)作、財(cái)務(wù)規(guī)范等方面仍存在不完善之處。PPP 項(xiàng)目實(shí)施地的政府財(cái)政是否健康，能否有足夠的履約能力，也直接影響著 PPP 項(xiàng)目實(shí)施的成敗。此外國家產(chǎn)業(yè)政策、財(cái)稅政策、貨幣政策等宏觀經(jīng)濟(jì)政策的改革和調(diào)整，都將對 PPP 項(xiàng)目產(chǎn)生較大影響，因此公司目前所實(shí)施的 PPP 項(xiàng)目在承接、建設(shè)、運(yùn)營等方面存在一定風(fēng)險(xiǎn)。
 

2、資產(chǎn)負(fù)債率風(fēng)險(xiǎn)

近年來，公司積極響應(yīng)“建立健全政府和社會資本合作（PPP）機(jī)制”的號召，與多地政府就 PPP 模式開展合作，而 PPP 模式具有一次性投資規(guī)模大、投資回收周期長的特點(diǎn)。雖然公司經(jīng)營業(yè)績持續(xù)提升，進(jìn)入運(yùn)營期項(xiàng)目逐年遞增，經(jīng)營性現(xiàn)金流迅速增加，但由于承接的 PPP 模式業(yè)務(wù)快速增加，占用資金大，需要進(jìn)行大量項(xiàng)目融資，造成公司資產(chǎn)負(fù)債率持續(xù)提高，2017 年末，公司資產(chǎn)負(fù)債率增長至為 72.61%。

 

3、應(yīng)收款項(xiàng)回收風(fēng)險(xiǎn)

隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，公司應(yīng)收賬款呈不斷增長態(tài)勢，盡管公司的主要客戶為政府部門或政府部門成立的實(shí)體，但由于應(yīng)收賬款總額較高，若公司不能有效管控應(yīng)收賬款規(guī)模，并增強(qiáng)公司的經(jīng)營性現(xiàn)金回收，公司仍存在一定的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

 

4、項(xiàng)目運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)

近年來國家持續(xù)完善環(huán)保法律法規(guī)，不斷加強(qiáng)環(huán)保督查力度，財(cái)政部發(fā)布的《關(guān)于政府參與的污水、垃圾處理項(xiàng)目全面實(shí)施 PPP 模式的通知》中明確，在 PPP 協(xié)議中應(yīng)明確有關(guān)績效考核、按效付費(fèi)條款，因此公司項(xiàng)目運(yùn)營存在因績效考核不合格而收益降低的風(fēng)險(xiǎn)。此外，在國家排放標(biāo)準(zhǔn)提高后，根據(jù)新的標(biāo)準(zhǔn)提質(zhì)改造需要一定的實(shí)施周期，在提質(zhì)改造完成前，盡管公司一直采取謹(jǐn)慎運(yùn)營措施，但仍然存在個別污水廠的個別指標(biāo)超標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)，雖然根據(jù)協(xié)議，公司未違反協(xié)議約定的排放標(biāo)準(zhǔn)條款，但仍存在被環(huán)保部門通報(bào)或限期整改，甚至行政處罰的風(fēng)險(xiǎn)。

 

5、公司擴(kuò)張導(dǎo)致的管理風(fēng)險(xiǎn)

公司目前在全國各地?fù)碛?70 余家分子公司。本公司已經(jīng)對各分子公司實(shí)行了嚴(yán)格的管理，且在實(shí)際執(zhí)行中效果良好，但隨著分子公司數(shù)量增多、銷售服務(wù)區(qū)域擴(kuò)大，現(xiàn)有的管理組織架構(gòu)、人力資源可能會對公司的發(fā)展構(gòu)成一定的制約，若不能及時提升管理能力并不斷完善相關(guān)管理制度，仍可能存在管理不到位，導(dǎo)致內(nèi)控制度失效的風(fēng)險(xiǎn)。

 

6、商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》，非同一控制下的企業(yè)合并，合并成本超過可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的部分應(yīng)確認(rèn)為商譽(yù)。商譽(yù)不作攤銷處理，但需在未來每年年度終了進(jìn)行減值測試。如通過并購吸收的有關(guān)子公司業(yè)績達(dá)不到預(yù)期，可能出現(xiàn)計(jì)提商譽(yù)減值的風(fēng)險(xiǎn)。

公司將密切關(guān)注上述可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)因素的動態(tài)變化，將在投資項(xiàng)目質(zhì)量控制、應(yīng)收賬款與現(xiàn)金流管理、資金與成本管理、制度創(chuàng)新、內(nèi)部控制等方面加大資源投入，力爭與公司發(fā)展速度、規(guī)模相匹配，進(jìn)一步降低公司快速發(fā)展帶來的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，保持公司持續(xù)平穩(wěn)地快速發(fā)展。

以 305,544,367 股（公司總股本扣除擬回購注銷離職人員限制性股票124,100 股）為基數(shù)，向全體股東每 10 股派發(fā)現(xiàn)金紅利 1.50 元（含稅），送紅股 0 股（含稅），以資本公積金向全體股東每 10 股轉(zhuǎn)增 8 股。