金融危機(jī)波及全球，美國金融風(fēng)暴不僅動搖了美國在全球經(jīng)濟(jì)金融格局中舉足輕重的地位，也對歐洲、亞太地區(qū)乃至全球金融的穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)增長造成巨大沖擊。金融危機(jī)再一次告訴人們，目前的國際金融體系無法預(yù)見和防止金融危機(jī)的發(fā)生，出現(xiàn)了發(fā)展方向的迷失，必須進(jìn)行深層次改革。
創(chuàng)新不能忽視監(jiān)管
此次全球金融危機(jī)，首先爆發(fā)的是美國次級債券危機(jī)，根本原因是美國金融監(jiān)管的漏洞和美國金融機(jī)構(gòu)無限制地發(fā)明種類繁多的金融衍生產(chǎn)品。美國金融衍生產(chǎn)品翻新速度快，復(fù)雜程度日益提高，而交易和營銷卻未得到充分監(jiān)管，致使泡沫不斷膨脹，最終釀成嚴(yán)重的金融危機(jī)。
因此，完善國際金融體系的監(jiān)管,就要加強(qiáng)國際金融監(jiān)管合作，建立評級機(jī)構(gòu)行為準(zhǔn)則，加大全球資本流動監(jiān)測力度，加強(qiáng)對各類金融機(jī)構(gòu)和中介組織的監(jiān)管，增強(qiáng)金融市場及其產(chǎn)品透明度。專家認(rèn)為，加強(qiáng)國際金融體系監(jiān)管,一是要對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行大力監(jiān)管：任何金融機(jī)構(gòu)、金融市場和金融領(lǐng)域,都必須受到適當(dāng)而充分的監(jiān)管或監(jiān)控；新的國際金融體系必須建立在可問責(zé)和透明的基礎(chǔ)上，通過一個更加全面的信息系統(tǒng)來確保金融交易透明，防止制度安排助長冒險行為。二是要對國際金融體系進(jìn)行風(fēng)險評估：新的國際金融體系必須能夠?qū)︼L(fēng)險進(jìn)行評估，并建立預(yù)警系統(tǒng)；同時,應(yīng)加大對國際金融市場特別是短期資本流動和金融創(chuàng)新風(fēng)險的監(jiān)督和預(yù)警。正如溫家寶總理多次強(qiáng)調(diào)的：“我們需要進(jìn)行金融改革創(chuàng)新，但我們更需要對金融的監(jiān)控。”
多位經(jīng)濟(jì)學(xué)家在接受我們采訪時表示，加強(qiáng)金融監(jiān)管的改革，不是簡單的“管”與“放”之間的選擇，而是要建立一個既能防范“系統(tǒng)危機(jī)”又能支持健康金融創(chuàng)新的監(jiān)管體制。
國際金融組織應(yīng)改革
美國次貸危機(jī)演變成全球金融危機(jī)的事實(shí)說明，盡管經(jīng)濟(jì)全球化給各國帶來利益，但是，我們?nèi)鄙僖粋€能提供有效治理的全球性機(jī)構(gòu)對其形成支持。
為了加強(qiáng)風(fēng)險評估和建立預(yù)警系統(tǒng)，有專家呼吁，應(yīng)當(dāng)設(shè)立一個由各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)代表組成的聯(lián)席機(jī)構(gòu)。以國際貨幣基金組織為例，1944年布雷頓森林會議的代表們創(chuàng)建了國際貨幣基金組織，旨在促進(jìn)貨幣體系的穩(wěn)定。但它的治理結(jié)構(gòu)反映的是過去的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)而不是21世紀(jì)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。在一個權(quán)力更加均衡、分散的世界，日益崛起的新興市場大國不僅應(yīng)該在國際貨幣基金組織里得到更多的份額，而且更應(yīng)該獲得國際規(guī)則的制定和決定權(quán)。顯然，該機(jī)構(gòu)沒有跟上時代腳步，沒有能力監(jiān)管不斷發(fā)展變化的金融體系。因而，國際貨幣基金組織需要將工作重點(diǎn)轉(zhuǎn)向監(jiān)管金融業(yè),并促進(jìn)各國金融當(dāng)局的合作，以確保相關(guān)措施得到有效貫徹。改革國際貨幣基金組織是各國加強(qiáng)監(jiān)管的最迫切愿望，下一步改革需改善國際貨幣基金組織內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，建立及時高效的危機(jī)應(yīng)對救助機(jī)制，提高它切實(shí)履行職責(zé)的能力。
打破美元的壟斷霸權(quán)
在這次全球金融危機(jī)的沖擊下，以美元為主導(dǎo)的國際貨幣體系遭遇挑戰(zhàn)。現(xiàn)實(shí)告訴人們，改革當(dāng)前的國際貨幣體系，勢在必行。中國人民大學(xué)的金融研究專家陳雨露說：“這次金融危機(jī)之所以比亞洲金融危機(jī)、拉美危機(jī)、俄羅斯危機(jī)深重，就是因?yàn)樗前l(fā)生在世界貨幣的發(fā)行國，發(fā)生在美國，所以它的爆發(fā)一定是全球性的。因?yàn)樗呢泿湃蚨荚谟?，它的金融體系是伸展到全球各個角落的。所以，著眼于長遠(yuǎn)，國際貨幣體系改革一定要取得實(shí)質(zhì)性推動，美國一家說了算，甚至西方七國說了算的歷史必須結(jié)束，發(fā)展中國家和新興市場經(jīng)濟(jì)體一定要參與進(jìn)來，形成新的國際經(jīng)濟(jì)格局。”
專家們建議,要改革現(xiàn)有國際金融體系，最理想的方法是發(fā)行真正意義上的“世界貨幣”，改變以某個國家的貨幣作為各國的國際支付手段和儲備工具的現(xiàn)狀，廢止少數(shù)發(fā)達(dá)國家事實(shí)上的否決權(quán)，特別是要約束美國濫發(fā)美元的行為。縱觀以往既存模式，長期不合理的國際貨幣體系，為美國的過度消費(fèi)經(jīng)濟(jì)模式和不負(fù)責(zé)任的經(jīng)濟(jì)政策提供了實(shí)施的條件：一方面，美國作為國際儲備貨幣的發(fā)行國，不僅長期享有巨額鑄幣稅收益，而且可以長期忽視經(jīng)濟(jì)規(guī)律，幾乎不受節(jié)制地發(fā)債來支撐國內(nèi)的過度消費(fèi)；另一方面，由于美國在國際金融機(jī)構(gòu)中處于主導(dǎo)地位，致使其可以長期逃避國際社會和國際組織的監(jiān)督和約束。因此，改革國際金融體系需打破美元在國際貨幣體系中的壟斷和霸權(quán)地位，建立“以美元為主導(dǎo)、多種貨幣并舉”的多元化國際貨幣金融體系。只有改善國際貨幣體系，穩(wěn)步推進(jìn)國際貨幣體系多元化，才能共同維持國際市場的穩(wěn)定。
擴(kuò)大發(fā)展中國家參與權(quán)
在國際金融體系改革方面，亟須改變國際金融組織決策層產(chǎn)生機(jī)制，提高發(fā)展中國家在國際金融組織中的代表性和發(fā)言權(quán)，提升發(fā)展中國家的知情權(quán)、參與權(quán)、話語權(quán)和規(guī)則制定權(quán)，盡快建立覆蓋全球特別是主要國際金融中心的早期預(yù)警系統(tǒng)。就國際貨幣基金組織的決策機(jī)制而言，根據(jù)規(guī)定，任何重大問題須經(jīng)全體成員總投票權(quán)的85%通過才能生效，美國擁有16.69%的投票權(quán)，使得美國有絕對的否決權(quán)。因此,國際貨幣基金組織的決策程序需要改革，特別是要增加新興市場經(jīng)濟(jì)國家和發(fā)展中國家的投票權(quán)，稀釋發(fā)達(dá)國家的投票權(quán)，使得投票真正能夠反映大多數(shù)國家的意愿。因而，首先要做的就是讓發(fā)展中國家公平地加入到國際金融體制改革的進(jìn)程中來，增加發(fā)展中國家的投票權(quán)和話語權(quán)。
華盛頓金融峰會以來，一些國家和國際組織也采取了一些實(shí)質(zhì)性的行動，但是要拿出具體的改革措施，還有待世界各國以務(wù)實(shí)的態(tài)度繼續(xù)努力，密切合作，抓住國際金融體系中的關(guān)鍵問題，循序漸進(jìn)地推動改革。
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