跨界并購(gòu) 對(duì)接PPP 東方園林向生態(tài)環(huán)保全產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)型
2015-12-18 12:06:51
面對(duì)傳統(tǒng)園林業(yè)務(wù)放緩，短短3個(gè)月時(shí)間里，東方園林砸下30億元相繼收購(gòu)5家環(huán)保公司股權(quán)，涉及水處理、固廢處理等領(lǐng)域。“著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，未來(lái)兩年公司還將在環(huán)保行業(yè)內(nèi)做200億元的并購(gòu)，然后再用兩年時(shí)間投資100億元對(duì)收購(gòu)公司進(jìn)行新建和技改工作，從而將東方園林打造成一個(gè)生態(tài)環(huán)保全產(chǎn)業(yè)鏈公司。”東方園林董事長(zhǎng)何巧女如是描繪東方園林的轉(zhuǎn)型愿景。
并購(gòu)出牌快速密集
2015年9月以來(lái)，東方園林相繼收購(gòu)5家環(huán)保行業(yè)公司股權(quán)，涉及水處理、固廢危廢處理等領(lǐng)域，總金額合計(jì)約30億元。
5個(gè)收購(gòu)標(biāo)的中有3個(gè)屬固廢領(lǐng)域，分別是申能環(huán)保60%的股權(quán)、吳中固廢80%的股權(quán)、金源銅業(yè)100%的股權(quán)，對(duì)價(jià)分別是14.64億元、1.42億元和2000萬(wàn)元，東方園林全部采用自有資金購(gòu)買。另兩個(gè)標(biāo)的是水處理業(yè)務(wù)，分別是中山環(huán)保100%的股權(quán)和上海立源100%的股權(quán)，對(duì)價(jià)分別是9.5億元和3.25億元，東方園林采用發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)及配套融資的方式來(lái)收購(gòu)。
目前，收購(gòu)申能環(huán)保、金源銅業(yè)和吳中固廢的事項(xiàng)已經(jīng)通過(guò)東方園林內(nèi)部審議程序；中山環(huán)保和上海立源的收購(gòu)已經(jīng)公司董事會(huì)批準(zhǔn)，尚需公司股東大會(huì)批準(zhǔn)，同時(shí)需取得證監(jiān)會(huì)、深交所的核準(zhǔn)。
東方園林轉(zhuǎn)型的目標(biāo)已經(jīng)喊了兩年有余，當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況也迫切需要企業(yè)轉(zhuǎn)型，但短時(shí)間內(nèi)并購(gòu)這么多的企業(yè)，并非是出于并表的一時(shí)沖動(dòng)。“公司目標(biāo)是以并購(gòu)強(qiáng)勢(shì)進(jìn)入，打造技術(shù)型環(huán)保集團(tuán)，成為多個(gè)細(xì)分行業(yè)的領(lǐng)頭羊。”公司董事長(zhǎng)何巧女向中國(guó)證券報(bào)記者表示，“這其中，并購(gòu)是資本運(yùn)作的手段；技術(shù)型是對(duì)并購(gòu)標(biāo)的挑選的標(biāo)準(zhǔn)，因?yàn)橐?guī)模作為參照并不能確保標(biāo)的在業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先地位；細(xì)分行業(yè)是指東方園林要找到在某個(gè)領(lǐng)域排名至少前五或者能很快進(jìn)入這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)，如果找不到，公司就放棄在這個(gè)領(lǐng)域的并購(gòu)。”
按照何巧女的說(shuō)法，東方園林“通過(guò)收購(gòu)申能環(huán)保和金源銅業(yè)，獲得了申能環(huán)保污泥及固體廢物資源化利用技術(shù)，通過(guò)收購(gòu)吳中固廢公司，獲得了在工業(yè)廢棄物處置領(lǐng)域的經(jīng)營(yíng)資質(zhì)及區(qū)域性壟斷地位”，而“對(duì)中山環(huán)保和上海立源的收購(gòu)，將確保公司獲得中山環(huán)保及上海立源的核心水處理技術(shù)”。
作為五個(gè)并購(gòu)中體量最大的一單，申能環(huán)保主要從事有色金屬固體危廢資源化利用，該公司是華東地區(qū)處理有色金屬?gòu)U渣、廢泥的最大企業(yè)，也是全國(guó)最大規(guī)模資源化利用處理電鍍污泥、電子污泥的企業(yè)，同時(shí)還是業(yè)內(nèi)第一家采用“火法處理”進(jìn)行有色金屬固體廢物資源化利用的公司。作為浙江省危險(xiǎn)廢物經(jīng)營(yíng)許可單位，申能環(huán)保有14.6萬(wàn)噸危險(xiǎn)廢物年處理能力，最大可處理17萬(wàn)噸，其他一般固廢處理能力為5.4萬(wàn)噸/年，年可處理各類廢渣、廢泥等有色金屬固體廢物20萬(wàn)噸。2013年和2014年該公司分別實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入20.80億元和24.67億元，凈利潤(rùn)分別達(dá)0.62億和0.75億元，2015年1至5月實(shí)現(xiàn)收入5.77億元，凈利潤(rùn)0.5億元。
金源銅業(yè)主業(yè)為含銅危險(xiǎn)廢物及一般工業(yè)廢物回收處理，即以含銅廢物為原料通過(guò)陽(yáng)極銅冶煉回收再利用，最終產(chǎn)出電解銅，實(shí)現(xiàn)危險(xiǎn)廢物資源化。該公司擁有《危險(xiǎn)廢物經(jīng)營(yíng)許可證》，載明核準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)范圍為收集、貯存、利用廢物（HW17）、含銅廢物（HW22）、有色金屬冶煉廢物（HW48），合計(jì)每年處理39000噸危險(xiǎn)廢物。2015年1至7月，該公司實(shí)現(xiàn)收入2.52億元，凈利潤(rùn)760.16萬(wàn)元。
吳中固廢是蘇州市專業(yè)固體廢棄物處置單位之一，主業(yè)是從事危險(xiǎn)廢物焚燒、廢舊線路板綜合利用和廢舊物資回收。該公司是蘇州吳中區(qū)唯一一家危險(xiǎn)廢物焚燒設(shè)備的許可經(jīng)營(yíng)單位。其《危險(xiǎn)廢物經(jīng)營(yíng)許可證》載明的核準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)范圍為每年焚燒處置危險(xiǎn)廢物3000噸。2014年，吳中固廢實(shí)現(xiàn)收入1.89億元，凈利潤(rùn)261.66萬(wàn)元；2015年1至5月實(shí)現(xiàn)收入5865.3萬(wàn)元，凈利潤(rùn)126.55萬(wàn)元。
兩個(gè)水務(wù)標(biāo)的方面，中山環(huán)保最為突出的是技術(shù)優(yōu)勢(shì)，其研發(fā)并應(yīng)用的一體化多級(jí)自回流污水處理技術(shù)和垂直流濕地技術(shù)，獲得小城鎮(zhèn)污水處理領(lǐng)域市場(chǎng)的充分認(rèn)可，是小城鎮(zhèn)污水處理領(lǐng)域的主流技術(shù)。其所實(shí)施的項(xiàng)目在占地規(guī)模、總投資和運(yùn)行成本上具有明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，業(yè)務(wù)遍及廣東、河南、四川、山東等地區(qū)，并擁有生活污水、工業(yè)廢水、生活垃圾等7項(xiàng)環(huán)保資質(zhì)和相應(yīng)的工程建設(shè)資質(zhì)。2013和2014年，該公司分別實(shí)現(xiàn)收入2.48億元和3.35億元，凈利潤(rùn)分別達(dá)5977萬(wàn)元和6044萬(wàn)元。
上海立源具市政行業(yè)（給水工程、排水工程）專業(yè)乙級(jí)工程設(shè)計(jì)資質(zhì)，擁有各類水處理發(fā)明及實(shí)用新型專利17項(xiàng)，外觀設(shè)計(jì)專利7項(xiàng)，公司核心優(yōu)勢(shì)在一體化凈水和污水設(shè)備以及中水處理和純水處理等多個(gè)方面。
