一摞厚厚的材料擺在桌子上，這是興蓉環(huán)境（原名興蓉投資）董秘沈青峰正在完成的“功課”。自今年初公告了控股股東成都市興蓉集團有限公司（以下簡稱興蓉集團）以興蓉環(huán)境為主體赴港發(fā)行H股的相關(guān)事宜，興蓉環(huán)境公司就進入了一種“馬不停蹄”的節(jié)奏。
作為成都市國企改革三家試點企業(yè)之一，興蓉集團在國有資產(chǎn)證券化上，無疑是一馬當(dāng)先，不僅在多年前將其主業(yè)資產(chǎn)上市，還拉開了赴港發(fā)行H股的序幕。“環(huán)保產(chǎn)業(yè)欣欣向榮，唯有借助資本，擴大融資范圍方能撬動更大市場。”昨日（7月27日），沈青峰在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者專訪時說。
民生證券研究院執(zhí)行院長管清友此前曾對記者表示，國資證券化有助于促進政企分離，實現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值，并且提升國企盈利和治理能力。沈青峰亦同樣告訴記者，“每一次上市、再融資，都是企業(yè)自我體檢、完善的一次機會。”
隨著國企改革不斷推進，國資證券化被當(dāng)做首要任務(wù)。此前亦有觀點指出，隨著成都市國資委[微博]把推動國有企業(yè)上市作為2015年全年的龍頭任務(wù)，興蓉集團赴港上市將不是個例。
試水A+H上市
實際上，早在2009年，興蓉集團就將旗下水務(wù)公司借殼上市，完成證券化，隨后又注入了排水公司，在A股市場上運作已較為成熟，股本也擴大至近30億股。
而將興蓉再次拉入投資者眼簾的，是其啟動了赴港發(fā)行H股的程序。今年1月，興蓉環(huán)境披露，公司收到通知，成都市政府“同意成都市興蓉集團有限公司以興蓉投資（更名后為興蓉環(huán)境）為主體赴港發(fā)行H股”，同時，“按照國家有關(guān)文件要求，同意興蓉集團將持有興蓉投資國有股中相應(yīng)部分轉(zhuǎn)由全國社?；鹄硎聲钟?，按相關(guān)規(guī)定辦理轉(zhuǎn)持手續(xù)。”
興蓉環(huán)境公司稱，發(fā)行H股將不影響興蓉集團的控股股東地位，將積極推進H股發(fā)行相關(guān)工作，并根據(jù)實際進展情況及時履行信息披露義務(wù)。
自此，興蓉環(huán)境就進入“馬不停蹄”的節(jié)奏。“2月，金融辦牽頭確定了主要中介機構(gòu)，包括2家保薦、4家律師、審計、內(nèi)控、行業(yè)顧問等。他們進場是2月底、3月初。”沈青峰告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，“隨后召開股東大會，出了具體方案。”
據(jù)了解，興蓉環(huán)境正配合發(fā)行H股相關(guān)規(guī)則，完善公司治理等相關(guān)事宜。
在A股市場接受多年洗禮，為何又要擴大至H股？“首先是從公司戰(zhàn)略角度出發(fā)。經(jīng)濟發(fā)展，國際化趨勢不可避免。公司面臨‘走出去’，要先熟悉國際市場。”沈青峰稱，其原因有三，“其次，從融資來講，搭建兩個融資平臺更有利于籌集資金。”此外，他認(rèn)為通過在境外資本市場鍛煉，更有利于完善公司治理、內(nèi)部控制，做到降本增效。
參與PPP項目
《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，今年初，成都市國資委提出，以加快推進國資證券化為重點目標(biāo)，并將把推動國企上市作為全年的龍頭任務(wù)，緊緊抓住目前證券市場的良好態(tài)勢，逐一篩選、培育優(yōu)質(zhì)企業(yè)、優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，力爭實現(xiàn)國企上市新突破。推進國有企業(yè)整合重組，提升國有資本行業(yè)集中度和國企規(guī)模實力，增強國有企業(yè)經(jīng)營發(fā)展活力。
在國資證券化方面走得靠前的興蓉集團，將如何在改革路上走得更好，亦是其思考的問題。“通過市場，改造成都市水務(wù)、環(huán)保領(lǐng)域。”沈青峰說，“在中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)大調(diào)整、轉(zhuǎn)型的背景下，環(huán)保產(chǎn)業(yè)處于黃金發(fā)展期，大有可為，如何抓住這個機遇？就要靠資本。”
在資本幫助下，興蓉環(huán)境亦打算在發(fā)展中調(diào)整其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，“傳統(tǒng)自來水業(yè)務(wù)占三分之二，排水業(yè)務(wù)占三分之一，未來將調(diào)整成自來水、排水處理、環(huán)保業(yè)務(wù)各站三分之一，并繼續(xù)走出去。”
值得注意的是，6月底，興蓉環(huán)境透露，李家?guī)r水庫是國家發(fā)改委、水利部在四川推的首個PPP項目，當(dāng)前由公司大股東興蓉集團負(fù)責(zé)，此外，公司會積極參與異地PPP項目。
興蓉環(huán)境日前亦同樣公告，該公司作為“天府新區(qū)第一污水處理廠及成都科學(xué)城生態(tài)水環(huán)境工程PPP項目”政府指定參股項目公司機構(gòu)，出資比例為49%。據(jù)沈青峰透露，這也是公司首次參與PPP項目。
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