2014-10-21 09:16:54
回顧與展望
? 上周表現(xiàn)：板塊表現(xiàn)落后市場。上周滬深 300 指數(shù)下跌 1.02%，環(huán)保板塊下跌 6.06%，
表現(xiàn)落后市場 5.05 個百分點。個股方面，僅先河環(huán)保微漲，神霧環(huán)保、津膜科技及中電
環(huán)保跌幅較大。估值方面，板塊整體 P/E（TTM）降至 35.02 倍，相對市場（滬深 300）
P/E 下降 0.11 至 4.03 倍。
? 行業(yè)看點：廣西追繳 7 企業(yè) 3 年 3,000 萬元排污費，寧夏將生態(tài)文明建設(shè)納入考核。廣
西 7 企業(yè)欠排污費近 3 年經(jīng)追繳，3,000 余萬欠款日前繳清。寧夏印發(fā)《地市級領(lǐng)導(dǎo)班
子和領(lǐng)導(dǎo)干部任期考核評價辦法（試行）》，明確將生態(tài)文明建設(shè)作為地市級領(lǐng)導(dǎo)班子和
領(lǐng)導(dǎo)干部任期考核內(nèi)容。海南印發(fā)重金屬污染防治方案，地表水國控斷面要 100%達(dá)標(biāo)。
江蘇出臺節(jié)能減排低碳發(fā)展行動方案，完不成減排任務(wù)的干部不得提拔。新疆水權(quán)水價
綜合改革進(jìn)行時，到 2015 年，每個地州都要選擇部分縣市開展確權(quán)登記試點，到 2016
年全面完成確權(quán)登記工作。
? 一周隨筆：環(huán)保部針對工業(yè)治污再出重拳。上周，環(huán)保部黨組會議傳達(dá)落實中央和國務(wù)
院領(lǐng)導(dǎo)同志關(guān)于內(nèi)蒙古騰格里沙漠污染問題的重要批示，決定將全面檢查各類工業(yè)園區(qū)
和有廢水、廢氣、危險廢物產(chǎn)生的工業(yè)企業(yè)，摸清底數(shù)，檢查內(nèi)容包括重點污染排放企
業(yè)的污染物排放種類、數(shù)量、環(huán)評、環(huán)保設(shè)施的運行情況、主要存在的問題以及整改的
建議等，具體工作由地方政府組織落實。隨著檢查不斷深入（有望于 2015 年底前完成），
工業(yè)三廢（水氣渣）排放造成的環(huán)境隱患有望持續(xù)暴露，從而顯著催生工業(yè)治污設(shè)施新
建、提標(biāo)、改造及第三方治理/運營需求不斷釋放。此外，為了增強新修訂的《環(huán)境保護(hù)
法》其中規(guī)定的操作性，環(huán)保部正在抓緊制訂一系列符合實際、程序完備、便于操作的
實施細(xì)則，并將于年內(nèi)印發(fā)，而《環(huán)境保護(hù)按日連續(xù)處罰暫行辦法》、《實施環(huán)境保護(hù)查
封、扣押暫行辦法》、《環(huán)境保護(hù)限制生產(chǎn)、停產(chǎn)整治暫行辦法》、《企業(yè)事業(yè)單位環(huán)境信
息公開暫行辦法》等 4 個配套文件也向全社會公開征求意見。隨著其不斷完善并最終印
發(fā)實施，新版《環(huán)境保護(hù)法》所確立的按日連續(xù)處罰、查封扣押、限產(chǎn)停產(chǎn)、信息公開
等規(guī)定將具備更強的操作性，從而成為環(huán)保部門針對環(huán)境違法犯罪打出的一套有力"組
合拳"。加上此前排污費征收標(biāo)準(zhǔn)大幅上調(diào)并將逐步向環(huán)境稅過渡，企業(yè)排污及違法違規(guī)
成本有望顯著提高，并從根本上形成其不斷強化工業(yè)治污的內(nèi)生動力。
? 本周觀點：工業(yè)治污深化疊加霧霾再起助推板塊活躍?？傮w看，環(huán)保部上述措施均劍指
工業(yè)治污，加強有效監(jiān)管、提高違法成本以督促企業(yè)治污，加之第三方治理模式不斷推
廣，有望對未來相關(guān)上市公司訂單及業(yè)績將形成重要支撐。此外，霧霾中的北京馬拉松
中各式"防毒面具"登場亮相，并引發(fā)社會輿論廣泛關(guān)注與討論，而京津冀較為嚴(yán)重空
氣污染預(yù)計在本周仍將持續(xù)。上述兩方面因素有望推動板塊活躍，推薦組合調(diào)整為工業(yè)
水氣渣治理及監(jiān)測類相關(guān)標(biāo)的，具體為萬邦達(dá)、龍凈環(huán)保、東江環(huán)保、聚光科技。
