2008年以來節(jié)能環(huán)保概念股一直深受基金經(jīng)理的青睞，“節(jié)能環(huán)保”一直是基金經(jīng)理們熱衷的話題。我國(guó)在“十一五”規(guī)劃中將環(huán)境保護(hù)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的重要任務(wù)之一，并將在環(huán)保投資和相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)政策上給予強(qiáng)力支持。
節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)將成為經(jīng)濟(jì)低迷期的景氣行業(yè)，已成為不爭(zhēng)的共識(shí)。有研究稱，我國(guó)節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)在未來15年至20年內(nèi)有望高速成長(zhǎng)，年復(fù)合增長(zhǎng)率有望達(dá)到15%至20%。
在國(guó)務(wù)院發(fā)布的4萬億投資計(jì)劃中，節(jié)能環(huán)保舉足輕重。規(guī)劃強(qiáng)調(diào)，未來要加快城鎮(zhèn)污水、垃圾處理設(shè)施建設(shè)，加強(qiáng)林木資源保護(hù)工程建設(shè)，支持重點(diǎn)節(jié)能減排工程建設(shè)。在今年第四季度新增的1000億投資中，其中100億用于節(jié)能減排。
在政策扶持大背景下，包括節(jié)能減排、污水處理和城市供水在內(nèi)的環(huán)保概念股將受益明顯，尤其是龍頭企業(yè)。
根據(jù)“十一五”既定目標(biāo)和4萬億擴(kuò)大內(nèi)需刺激措施，大氣污染、水污染和固體廢物將是未來節(jié)能減排的主攻方向，那么從政府的政策指針出發(fā)，水務(wù)、固廢行業(yè)則是重點(diǎn)的受益行業(yè)。
水務(wù)行業(yè)具有弱周期性特征，在外圍環(huán)境波動(dòng)明顯的情況下，其生產(chǎn)和消費(fèi)保持相對(duì)穩(wěn)定。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，中國(guó)人均占有淡水量?jī)H為世界平均水平的四分之一，淡水在中國(guó)已成稀缺資源。與稀缺同樣嚴(yán)重的是污染問題。根據(jù)環(huán)境保護(hù)部的統(tǒng)計(jì)，2006年全國(guó)地表水總體水質(zhì)屬中度污染。中國(guó)600座城市中，60%的城市正面臨用水短缺。
光大證券分析師開文明認(rèn)為，從兩個(gè)角度可以投影出這條產(chǎn)業(yè)鏈的不同價(jià)值。橫向上，水務(wù)和固廢產(chǎn)業(yè)鏈可以分為：城市供水、污水處理、固廢處理；縱向上則有：設(shè)備商、工程商、運(yùn)營(yíng)商。前者是按水處理和消費(fèi)流程劃分，而后者則按項(xiàng)目建立流程劃分。
而固體廢物處置行業(yè)是另一受益者。根據(jù)世行的研究報(bào)告，我國(guó)已超過美國(guó)成為世界最大的城市固體廢棄物制造國(guó)。巨大的固廢制造量對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展是一種負(fù)擔(dān)，但對(duì)固廢處置行業(yè)來說也意味著巨大的市場(chǎng)容量。如合加資源[8.91 1.02%]是環(huán)保業(yè)中為數(shù)不多的固廢處理、污水處理兩業(yè)并舉的企業(yè)。
主打節(jié)能概念的電力設(shè)備也是節(jié)能減排與新能源發(fā)展的直接受益者。據(jù)統(tǒng)計(jì)，用于發(fā)電的煤炭資源，占我國(guó)整個(gè)能源消費(fèi)的近一半。這不利于實(shí)現(xiàn)節(jié)能環(huán)保的目標(biāo)，因此電力節(jié)能在節(jié)能環(huán)保方面擔(dān)負(fù)重要的使命，而其涉及的設(shè)備領(lǐng)域如高壓變頻器、非晶合金變壓器、電站空冷設(shè)備則是主要的投資方向。
此外，在國(guó)家大力扶持節(jié)能減排根據(jù)《可再生能源“十一五”規(guī)劃》，2010年全國(guó)可再生能源中，水電裝機(jī)容量1.9億KW，風(fēng)電裝機(jī)容量大1000萬KW，太陽能發(fā)電總?cè)萘?0萬KW。到2010年，我國(guó)可再生能源在能源消費(fèi)中的比重達(dá)10%。因此，在節(jié)能環(huán)保的政策大背景下，與風(fēng)電、水電和核電相關(guān)的新能源產(chǎn)業(yè)將成為投資的大熱門。
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