2010年11月18日，在京舉行的第五屆中國國際水務(wù)高峰論壇上，國融大通董事總經(jīng)理李智慧發(fā)表了題為《聯(lián)動化、法治化——水價形成機(jī)制的改革方向》的主題演講，他提出的“水價三明治效應(yīng)”引起了與會者的關(guān)注和討論。會后，記者采訪了他。
記者：水價在2009年成為輿論關(guān)注的焦點(diǎn)話題。您在論壇演講中提出的“水價三明治效應(yīng)”，是什么涵義？
李智慧：水價是我國《價格法》規(guī)定的實行政府定價的5類商品之一，由于它與所有人、所有家庭都有密切關(guān)系，所以水價問題極為敏感。又因為它的成本構(gòu)成十分復(fù)雜，有經(jīng)營性成本和履行社會責(zé)任發(fā)生的各種成本，后者既包括合理的、正常履行社會責(zé)任發(fā)生的成本，也包括不合理的、應(yīng)由政府承擔(dān)而政府以履行社會責(zé)任名義強(qiáng)加給水務(wù)企業(yè)承擔(dān)的成本(至少包括15大類)。因此，水價成本監(jiān)審的難度極大，是我國目前最復(fù)雜的價格系統(tǒng)之一，公眾稱之為“霧里看花”，水務(wù)企業(yè)身處體制之內(nèi)，有苦不敢公開說。
“水價三明治效應(yīng)”是我對現(xiàn)行水價機(jī)制的一個比喻。夏季的一天，我邊用早餐邊思考水價問題，受到了啟發(fā)。三明治由上、下兩層面包和中間一層夾肉構(gòu)成，下一層面包可喻為水價為企業(yè)創(chuàng)造的收入水平，上一層喻為水價中包含的各項成本費(fèi)用，中間夾肉層可喻為經(jīng)營利潤。收入方面，由于水價具有高度敏感性，水價的控制者城市政府不愿觸及這個公共話題而影響政聲，往往擱置問題、推之后任。問題是，每界政府都是這么想的，結(jié)果就造成了行政定價的僵化，給水務(wù)企業(yè)造成了持久的成本倒掛；成本方面，企業(yè)的所有經(jīng)營成本都實現(xiàn)了市場化，加上近8年來的貨幣超發(fā)、流動性泛濫和CPI的持續(xù)上升，包括水企在內(nèi)的所有企業(yè)都面臨著嚴(yán)重的成本上漲壓力。競爭性企業(yè)的產(chǎn)品價格都實行市場定價——價格與成本聯(lián)動，但水務(wù)必須實行政府定價。根據(jù)我的了解，目前國有供水企業(yè)的水價調(diào)整頻率普遍是5年左右一調(diào)，部分城市10年一調(diào)，2年一調(diào)者甚少。而成本變化則是動態(tài)的，由此導(dǎo)致中間的夾層——利潤——持續(xù)攤薄，乃至為負(fù)值。
記者：“水價三明治效應(yīng)”導(dǎo)致了什么樣的后果？政府應(yīng)該如何應(yīng)對？
李智慧：“三明治效應(yīng)”不可怕，可怕的是視而不見，推之后任。由于水務(wù)企業(yè)背負(fù)了沉重的社會責(zé)任，為政府承擔(dān)了大量準(zhǔn)公共服務(wù)的責(zé)任，由此造成的價格倒掛理應(yīng)由財政買單。財政為水務(wù)提供補(bǔ)貼，就是為市民提供補(bǔ)貼，就是補(bǔ)貼于民生。如果視而不見，直接后果就是行業(yè)出現(xiàn)大面積虧損。2000年前后，當(dāng)我剛剛為水務(wù)行業(yè)服務(wù)，這個行業(yè)是普遍盈利的，在城市政府管轄的公用企業(yè)中自來水的經(jīng)營狀況最好，水司職工收入位居社會平均收入的中上水平。2002年實行市場化改革，到2006年前后，水企已有較多虧損，職工收入水平降至社會平均狀態(tài)。近兩年則擴(kuò)大為大面積虧損，職工收入普遍低于社平工資。在2009年普遍調(diào)整水價的情況下，截止當(dāng)年12月31日，全國納入統(tǒng)計的656家供水企業(yè)中，盈利者283家、盈利20.65億元，虧損者373家、虧損37.53億元，行業(yè)總體凈資產(chǎn)收益率約為-1.0843%。對于固定資產(chǎn)達(dá)1500多億、從業(yè)人員31萬的城市水業(yè)來說，這個業(yè)績是十分糟糕的。
水價過低、行業(yè)持續(xù)大面積虧損，會導(dǎo)致多種嚴(yán)重的后果。首先是服務(wù)水平不升反降，公眾更加不滿，年初爆出的“我國水質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)落后發(fā)達(dá)國家100年”的說法，加深了公眾對水業(yè)的誤解。有的人既要馬兒跑得快又讓馬兒不吃草，想法糊涂，后果嚴(yán)重。建設(shè)部的飲用水新規(guī)106項達(dá)標(biāo)問題，在行業(yè)自身沒有積累、缺乏投資能力的情況下，如果各級政府在2011年不采取切實措施，2012年要全面達(dá)標(biāo)是不可能實現(xiàn)的，屆時只能采取欺瞞公眾的辦法。其次是人才流失嚴(yán)重，在大學(xué)生找工作很困難的情況下，水務(wù)企業(yè)卻存在招人難、留人難的現(xiàn)象，很能說明問題。沒有新生的力量、優(yōu)秀的人才，產(chǎn)業(yè)水平只能在低層次徘徊，健康、可持續(xù)發(fā)展無從談起。一個行業(yè)持續(xù)虧損，銀行、公眾乃至體制都會逐漸拋棄它。職工士氣低落，沒有榮譽(yù)感和自豪感，存在悲情意識。一個與千家萬戶的健康密切相關(guān)的行業(yè)，不斷被體制邊緣化，這是改革之初始料未及的。
記者：既然水價改革不到位，為什么這些年資本市場還發(fā)生了那么多的水務(wù)并購案例？
李智慧：資本市場對行業(yè)的價值發(fā)現(xiàn)能力，是體制和一般人不能比擬的。這恰好說明水務(wù)是朝陽的傳統(tǒng)行業(yè)，印證了“水務(wù)是21世紀(jì)黃金產(chǎn)業(yè)”的判斷。在水價尚低的情況下，社會資本收購水企，是以相信城市化紅利、水價改革為前提的。城市化決定水量，水價改革影響水價，加上企業(yè)重組效應(yīng)，資本市場正是因這三要素才青睞水務(wù)。當(dāng)然此外還有現(xiàn)金流價值、戰(zhàn)略資源價值等。如果我們不堅定地推進(jìn)水價改革，說說而已，時間久了水務(wù)對資本市場的吸引力就會大打折扣。
在水價形成機(jī)制依然僵化的情況下，外商采取了規(guī)避《價格法》規(guī)定的定價方式，以契約方式約定水量、水價，獲取了極為可觀的無風(fēng)險利益。這種固定回報的方式是違法的，但其唯一的“合理性”可看作是對水價改革的一種探索，當(dāng)然國有供水企業(yè)難以效仿之。
記者：您認(rèn)為我們應(yīng)建立什么樣的水價形成機(jī)制？
李智慧：聯(lián)動化、法治化的水價形成機(jī)制。這不僅是必要的，而且是必須的。
聯(lián)動化就是實行水價與成本之間聯(lián)動，在一定周期內(nèi)，當(dāng)企業(yè)經(jīng)營成本的變動或累計變動的幅度超過10%時，城市政府應(yīng)當(dāng)調(diào)整水價，有困難的，應(yīng)當(dāng)予以補(bǔ)貼。這個周期是多久？考慮到通脹因素，參考部分城市及英法等國的經(jīng)驗，最佳是1年，不應(yīng)超過2年。當(dāng)然，這個聯(lián)動要有一個前提，就是水務(wù)企業(yè)必須實行成本公開——主動公開、定時公開。可以各地行業(yè)協(xié)會為主體，加快建立水務(wù)企業(yè)的經(jīng)營公報制度和水價定期審核制度，不論是否調(diào)價，都要定期向社會公布經(jīng)營管理目標(biāo)完成情況，建議一季一報；在嚴(yán)格遵守《政府制定價格成本監(jiān)審條例》的基礎(chǔ)上，定期向社會公布成本構(gòu)成情況，建議半年一公布。積極推動成本透明、公開，接受和答復(fù)市民的質(zhì)詢，才能打消公眾的猜疑情緒，建立互信。這是民主的精髓。
實行水價與成本聯(lián)動，實質(zhì)是為水價形成引入市場機(jī)制，具體說就是落實《價格法》規(guī)定的“實行并逐步完善宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控下主要由市場形成價格的機(jī)制”。成本公開還有一個意想不到的好處，那就是對政府干預(yù)企業(yè)經(jīng)營自主權(quán)、使之背負(fù)不合理成本的不當(dāng)行政行為形成反向制約。
法治化就是依法治水、依法調(diào)價，依法給予補(bǔ)貼。好的設(shè)想必須有法治保障才能實現(xiàn)，尤其是涉及政府責(zé)任的機(jī)制設(shè)計?？紤]到我國現(xiàn)行法制體系的效力問題，部委規(guī)章對城市政府的約束力很小，依法治水的規(guī)范至少應(yīng)上升為國務(wù)院行政法規(guī)的層次。城市政府在水價成本變化達(dá)到10％時必須相應(yīng)調(diào)整水價，調(diào)價有困難的，應(yīng)通過財政補(bǔ)貼的辦法彌補(bǔ)價格倒掛，確保企業(yè)的基本生存和正常發(fā)展?，F(xiàn)實問題是城市政府2/3以上財政困難，這又涉及到中央和地方的財權(quán)分配改革。如果對這個問題不正視、不革新，面對問題只是說說而已，熱論之后就是沉寂，問題依然無解。按照現(xiàn)在的貨幣政策，我預(yù)計，2012年前后水價將再次成為公共話題，水務(wù)行業(yè)將再次承受被動漲價的壓力和輿論的誤解與討伐。
