編者按：本文為清華大學(xué)水業(yè)政策研究中心主任傅濤博士特為中國水網(wǎng)撰寫，評(píng)點(diǎn)過去一年水業(yè)產(chǎn)業(yè)梯隊(duì)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)及市場主體的表現(xiàn)。此文同時(shí)為中國水網(wǎng)年度評(píng)選專家總結(jié)文章。2009年度水業(yè)評(píng)選結(jié)果1月27日已正式發(fā)布。
2009年水業(yè)產(chǎn)業(yè)梯隊(duì)盤點(diǎn)
——年度十大影響力企業(yè)評(píng)述
傅 濤
2010年1月
2009年的水務(wù)市場，在擴(kuò)大規(guī)模，提升收益，優(yōu)化整合的多主題下，完成了水務(wù)市場的調(diào)整。水業(yè)十大影響力企業(yè)，這一水業(yè)產(chǎn)業(yè)界中最為響亮的稱謂，伴隨著水業(yè)市場的開放，已經(jīng)在市場中榮耀地走過了6年。
水業(yè)十大影響力企業(yè)特指水務(wù)投資運(yùn)營產(chǎn)業(yè)中的第一梯隊(duì)，多年以來，這一梯隊(duì)的成員隨著改革深化、市場的變換而不斷變化，但是有一點(diǎn)一直沒有變，那就是，十大影響力企業(yè)的表現(xiàn)和舉措表征了城市水業(yè)的競爭格局。
2009年的水業(yè)第一梯隊(duì)仍然保有著國有控股集團(tuán)、民營集團(tuán)、跨國集團(tuán)和傳統(tǒng)水務(wù)集團(tuán)四支隊(duì)伍，但是他們的數(shù)量和組成正在發(fā)生變化。
一、國有控股梯隊(duì)不斷壯大
國有梯隊(duì)勢(shì)力強(qiáng)勁，在十大影響力企業(yè)中占據(jù)半壁江山，而且不斷壯大，逐漸發(fā)展出產(chǎn)業(yè)集群的雛形。其代表性的有五支力量，在2009年都有不錯(cuò)表現(xiàn)。
一號(hào)隊(duì)員是首創(chuàng)股份。作為中國水務(wù)領(lǐng)域的標(biāo)桿企業(yè)，一直很陽光地領(lǐng)跑著城市水業(yè)。它的表現(xiàn)正是城市水業(yè)在市場中的縮影，有模式、有題材、有故事、有形象、有業(yè)績，盡管盈利能力稍有欠缺，但在某種程度上講首創(chuàng)股份也表征了整個(gè)水務(wù)行業(yè)的榮耀與尷尬。2009年首創(chuàng)股份接過了環(huán)境商會(huì)會(huì)長單位的隊(duì)衣，更加讓已經(jīng)很公眾的首創(chuàng)股份成為真正的公眾企業(yè)。對(duì)于領(lǐng)跑者而言，首創(chuàng)股份的成績與困難已經(jīng)成為整個(gè)城市水業(yè)的問題與成績。首創(chuàng)的新探索和新突破從未停止，對(duì)基金的探索、對(duì)固廢領(lǐng)域的摸索、對(duì)工程服務(wù)的嘗試、對(duì)運(yùn)營服務(wù)的進(jìn)取。像有理由相信水務(wù)領(lǐng)域的未來一樣，相信首創(chuàng)股份、相信潘文堂。
二號(hào)隊(duì)員是北控水務(wù)。北控水務(wù)融合北控集團(tuán)的戰(zhàn)略高度和資源優(yōu)勢(shì)，結(jié)合了中科成的精細(xì)、認(rèn)真、創(chuàng)新的民營企業(yè)作風(fēng)，成為2009年度新增市場收益最大的企業(yè)。在寬松財(cái)政政策的利好下，在國進(jìn)民退的背景下，2009年是北控水務(wù)迅速發(fā)展的一年。一年來，北控較好完成了兩種文化的優(yōu)勢(shì)融合，市場戰(zhàn)略得當(dāng)，并接納了一大批專業(yè)人才，進(jìn)入了新的市場層次。隨著2010年北控集團(tuán)旗下水務(wù)資產(chǎn)的解禁，會(huì)有更多的水務(wù)資產(chǎn)陸續(xù)注入北控水務(wù)，一個(gè)中國水務(wù)領(lǐng)域的旗艦雛形已經(jīng)呈現(xiàn)。北控水務(wù)擁有的張虹海和胡曉勇的組合，十分值得期待。
三號(hào)隊(duì)員是中環(huán)水務(wù)。由中國節(jié)能投資公司和上海實(shí)業(yè)兩支國有主力軍聯(lián)姻的中環(huán)水務(wù)，有著名貴的出身。起源于國家發(fā)展改革委的中國節(jié)能投資公司是中國央企集團(tuán)中唯一以節(jié)能環(huán)保為主業(yè)的公司，在目前的大力發(fā)展環(huán)保產(chǎn)業(yè)的背景下，發(fā)展作為的空間極大。而上海實(shí)業(yè)則是極具資本市場經(jīng)驗(yàn)的、立足香港的政府融資平臺(tái)。兩家對(duì)等股權(quán)的不利結(jié)構(gòu)，因?yàn)辄S衛(wèi)華這個(gè)和諧性總經(jīng)理的接任，而得以融合。2009年完成了增資之后的中環(huán)水務(wù)思路清晰，除了在設(shè)備、工程、污泥、工業(yè)廢水等環(huán)節(jié)的推進(jìn)之外，正要承接來自兩大股東更加巨大的資源注入。這兩大股東2009年都完成了或正在完成影響深遠(yuǎn)的產(chǎn)業(yè)整合。如果組織得當(dāng)，或許中國水務(wù)領(lǐng)域真正的國家隊(duì)就要產(chǎn)生。
四號(hào)隊(duì)員是中國水務(wù)投資。雖然叫中國水務(wù)的公司在香港、新加坡有多家，但是在大陸注冊(cè)的中國水務(wù)投資公司只有一家，因此也是最具潛力的一家。從原水切入水務(wù)服務(wù)，是中國水務(wù)的戰(zhàn)略立足點(diǎn)。因?yàn)槠潆`屬水利部門的關(guān)系，這一戰(zhàn)略執(zhí)行得非常成功，也因?yàn)樵年P(guān)聯(lián)性帶來了可觀的外部收益。戰(zhàn)略正確、資金充裕，使其市場擴(kuò)張和贏利水平均在行業(yè)中名列前矛。隨著水務(wù)產(chǎn)業(yè)收益外部性的進(jìn)一步加強(qiáng)，或許原水關(guān)聯(lián)收益的模式對(duì)整個(gè)行業(yè)都有有益的啟發(fā)。
五號(hào)隊(duì)員是天津創(chuàng)業(yè)環(huán)保。這家在香港和國內(nèi)主板同時(shí)上市的天津公司，以天津污水業(yè)務(wù)為核心，穩(wěn)步開拓國內(nèi)市政污水市場，足跡遍布全國許多城市。創(chuàng)業(yè)環(huán)保其貌不揚(yáng)，卻務(wù)實(shí)沉穩(wěn)，以穩(wěn)健的作風(fēng)專注于市政污水。在目前環(huán)渤海區(qū)域發(fā)展加速的背景下，創(chuàng)業(yè)環(huán)保在穩(wěn)健的同時(shí)，多了一些想象和發(fā)展空間。
二、跨國集團(tuán)仍然是核心力量
跨國集團(tuán)仍然是中國水務(wù)市場的核心力量，代表性的企業(yè)是威立雅水務(wù)和中法水務(wù)
在2009年的水務(wù)市場上，威立雅水務(wù)可謂韜光養(yǎng)晦，低調(diào)務(wù)實(shí)。但是，因?yàn)槠洳⑽磩?dòng)搖的行業(yè)第一的市場份額，仍然投射出其巨大的行業(yè)影響力。在行業(yè)重大活動(dòng)上仍然不乏威立雅水務(wù)的活躍身影，在管理和模式上則仍然是城市水業(yè)領(lǐng)域的投資運(yùn)營企業(yè)標(biāo)桿，也是國內(nèi)大型水務(wù)集團(tuán)的追趕目標(biāo)。
中法水務(wù)控股在2009年收益頗豐，但是這不全是中法水務(wù)投資公司市場開拓的結(jié)果。中法水務(wù)控股屬于法國蘇伊士旗下的中國水務(wù)業(yè)務(wù)投資主體，其在中國有中法水務(wù)投資公司和澳門自來水公司兩個(gè)主要主體。蘇伊士集團(tuán)對(duì)美國地球公司以及其它歐美公司的收購，致使美國地球等公司在中國的水務(wù)業(yè)務(wù)逐漸被轉(zhuǎn)入中法水務(wù)投資，2009年是天津的芥園項(xiàng)目，2010年會(huì)有更多的項(xiàng)目轉(zhuǎn)入，這將增加中法水務(wù)的市場份額。而中法水務(wù)投資的兄弟公司澳門自來水公司的成功續(xù)約則成為中國水務(wù)市場的標(biāo)志性事件。中法水務(wù)控股的中國市場表現(xiàn)為外資在中國的發(fā)展帶來一些希望。
三、民營梯隊(duì)冰火兩重天
民營企業(yè)梯隊(duì)在數(shù)量上歷來都是水業(yè)產(chǎn)業(yè)的主力軍。在國進(jìn)民退的大背景下，2009年對(duì)于民營水務(wù)來說可謂冰火兩重天。個(gè)別有實(shí)力、運(yùn)氣好的民營企業(yè)在國營企業(yè)的“圍堵”之下突圍而出，成功上了臺(tái)階，一部分在金融危機(jī)的壓力之下，艱難潛行。但是，城市水業(yè)的整體向好，讓絕大部分民營企業(yè)仍然獲得不同程度的發(fā)展。
桑德無疑是其中的佼佼者，它是民營水務(wù)危機(jī)四伏中所展現(xiàn)的曙光。“英雄是熬出來的”，從桑德的作風(fēng)中我們看到，堅(jiān)毅中帶有睿智，執(zhí)著中暗含運(yùn)氣。盡管在國進(jìn)民退的大背景之下，2009年的桑德仍然取得輝煌。除了收入和企業(yè)資產(chǎn)的穩(wěn)步增長之外，業(yè)務(wù)模式上也逐步升級(jí)，品牌整合起步，資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化，這些都給桑德的發(fā)展帶來更大的信心與凝聚力，也因此獲得民營領(lǐng)域的正馬太效應(yīng)。桑德在金融合作、國際業(yè)務(wù)等戰(zhàn)略上步步領(lǐng)先，已經(jīng)與其他民營企業(yè)拉開差距，而差距換來更大的優(yōu)勢(shì)。這使桑德在2009年十大影響力企業(yè)中以民營姿態(tài)碩果僅存。
四、傳統(tǒng)水務(wù)梯隊(duì)在突破前行
國有民退的宏觀背景同樣促進(jìn)了傳統(tǒng)水務(wù)集團(tuán)的發(fā)展。最有影響的投資控股集團(tuán)有深圳水務(wù)投資公司和重慶水務(wù)集團(tuán)。
深圳水務(wù)投資公司，作為深圳水務(wù)集團(tuán)控股的投資運(yùn)營公司，雖然在新增市場上無所建樹，仍然是傳統(tǒng)水務(wù)集團(tuán)走出去發(fā)展的最杰出的代表企業(yè)，擁有超過250萬噸/日的非深圳市服務(wù)規(guī)模。2009年對(duì)深圳水務(wù)投資公司而言，是管理提升的一年，通過成本控制和結(jié)構(gòu)優(yōu)化，公司收益穩(wěn)步提高，從快速發(fā)展期步入收益期。
重慶水務(wù)集團(tuán)2009年底完成上市申請(qǐng)，成為第一個(gè)以城市水務(wù)主業(yè)為核心整體在主板上市的水務(wù)集團(tuán)，其上市也使一家傳統(tǒng)水務(wù)企業(yè)成為社會(huì)企業(yè)，成為公眾公司。其治理結(jié)構(gòu)清晰，在戰(zhàn)略投資人的引入、不同業(yè)務(wù)板塊的劃分有所創(chuàng)新。雖然在局部也存在一些瑕疵，技術(shù)和管理上有待進(jìn)一步提高，但是它的上市成功為傳統(tǒng)水務(wù)企業(yè)發(fā)展開辟了一條新路。在它的身后，一批傳統(tǒng)水務(wù)企業(yè)正在緊緊跟上。
五、年度新銳企業(yè)值得密切關(guān)注
十支主力隊(duì)員并非城市水業(yè)投資運(yùn)營產(chǎn)業(yè)梯隊(duì)的全部，2009年的市場暗流涌動(dòng)，一派新舊更替的春意。另有幾個(gè)投資運(yùn)營集團(tuán)企業(yè)值得密切關(guān)注，或許會(huì)成為2010年城市的主力軍。我們把這些企業(yè)稱為年度新銳企業(yè)。
一是國內(nèi)上市的中山公用。作為以中山市為基礎(chǔ)的基礎(chǔ)設(shè)施投資集團(tuán)，在完成本地水務(wù)業(yè)務(wù)整合后，2009年首次走出中山，通過市場競爭在山東濟(jì)寧獲得突破。中山公用管理層有豐富的資本運(yùn)做經(jīng)驗(yàn)，整合的管理團(tuán)隊(duì)有較為扎實(shí)的專業(yè)服務(wù)基礎(chǔ)，如果戰(zhàn)略得當(dāng)，管理到位，有望成為國有控股水務(wù)集團(tuán)的新興代表。
二是香港上市的國中控股和其控股的國內(nèi)主板上市的國中水務(wù)。民營背景的國中在中國水務(wù)市場上并非新軍，十多年前就是中國水務(wù)市場的活躍力量，不僅以財(cái)務(wù)投資人身份活躍于中國水業(yè)市場，而且與華北市政院、首創(chuàng)、中環(huán)保均有密切合作。2009年國中控股完成對(duì)ST黑龍的重組，成為國中水務(wù)，表現(xiàn)出其管理團(tuán)隊(duì)超強(qiáng)的戰(zhàn)略意識(shí)和資本運(yùn)作能力。在產(chǎn)業(yè)整合如火如荼的2010年，國中因此成為最受戰(zhàn)略集團(tuán)關(guān)注的靶標(biāo)。
三是深圳市金信安水務(wù)集團(tuán)有限公司。這家立足深圳的水務(wù)投資企業(yè)成立7年并沒有引起行業(yè)的集中關(guān)注，但是其控股的深圳大通水務(wù)作為專業(yè)運(yùn)營服務(wù)公司，卻有著較大的行業(yè)影響和服務(wù)能力。近期國際著名金融公司摩根大通入主并控股金信安，一定為金信安的發(fā)展帶來新的動(dòng)力。2010年的水業(yè)市場金信安或許不再沉默。
四是國電集團(tuán)。實(shí)力強(qiáng)大的央企國電集團(tuán)2010年1月已經(jīng)在沈陽涉水，而在此之前的2009年就已開始對(duì)沈陽振興環(huán)保的重組戰(zhàn)略。中國國電集團(tuán)公司是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，于2002年12月29日在原國家電力公司部分單位的基礎(chǔ)上組建的全國五大發(fā)電集團(tuán)之一，其對(duì)水務(wù)產(chǎn)業(yè)矚目，勢(shì)必為行業(yè)帶來波瀾。
五是北京建工環(huán)境發(fā)展有限公司。北京建工環(huán)境發(fā)展有限責(zé)任公司為北京建工集團(tuán)的全資子公司，公司整合建工集團(tuán)近十年來在環(huán)保領(lǐng)域的業(yè)務(wù)和產(chǎn)業(yè)后，組建于2007年6月。公司繼2008年在江蘇省宜興市獲得數(shù)個(gè)BOT、TOT污水項(xiàng)目之后，2009年又有新的斬獲，于無聲處穩(wěn)健發(fā)展，如獲得鹽城市城南污水處理廠二期BOT項(xiàng)目等。
2010年的水務(wù)市場將還有許多大的資本集團(tuán)進(jìn)入。如2009年，日本資本集團(tuán)丸紅商社戰(zhàn)略性投資安徽國禎環(huán)保，占有30%的股權(quán)，為國禎注入了新的資本活力，2010年的國禎或有一番新的作為。上市公司洪城水業(yè)在江西省政府的資產(chǎn)注入下進(jìn)一步壯大，廣東廣業(yè)集團(tuán)則在廣東省政府的支持下迅速發(fā)展，其他如中化集團(tuán)、中冶集團(tuán)也部分涉足水務(wù)，光大國際則在環(huán)境領(lǐng)域穩(wěn)步發(fā)展。這些集團(tuán)對(duì)水業(yè)的進(jìn)入必然影響水業(yè)2010年的競爭格局。
六、2010年的水業(yè)市場
中國水業(yè)正在走向成熟，其產(chǎn)業(yè)化程度逐漸提高。雖然本文談?wù)摰氖峭顿Y運(yùn)營企業(yè)，但是水業(yè)中的產(chǎn)業(yè)主體決不限于投資運(yùn)營企業(yè)。投資運(yùn)營主體被市場關(guān)注與目前中國水業(yè)市場的特點(diǎn)和市場模式相關(guān)。不同環(huán)節(jié)的各產(chǎn)業(yè)紛紛興起，這已經(jīng)成為2008年以來的重要水業(yè)市場特征之一，2009年走向國內(nèi)外資本市場的企業(yè)許多以工程服務(wù)環(huán)節(jié)為主業(yè)，而設(shè)備材料環(huán)節(jié)同樣呈現(xiàn)出巨大的發(fā)展空間。
2009年，產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)的企業(yè)正以集群的形式向投資運(yùn)營第一梯隊(duì)的周圍集中，這一趨勢(shì)會(huì)在2010年加劇。正是因?yàn)檫@種集中，投資運(yùn)營集團(tuán)進(jìn)入的門檻也在不斷的提高。另一方面，中國水業(yè)真正的產(chǎn)業(yè)龍頭仍然沒有形成規(guī)模，行業(yè)門檻雖然提高，但是大門仍然敞開。更為重要的是，行業(yè)領(lǐng)跑企業(yè)之間的協(xié)同不斷加強(qiáng)，行業(yè)形成了自己的“圈子”，呈現(xiàn)了難得的協(xié)同，有競爭也有協(xié)作。
回顧水業(yè)市場走過的不平之路，十大影響力企業(yè)見證了中國水業(yè)的發(fā)展。面對(duì)迅速提升的中國水業(yè)市場，未來的十大影響力企業(yè)也必將承載著中國水業(yè)的成熟和壯大。(中國水網(wǎng))
附：2009水業(yè)年度評(píng)選結(jié)果（企業(yè)）
十大影響力企業(yè)
1、 北京首創(chuàng)股份有限公司
2、 北控水務(wù)集團(tuán)有限公司
3、 北京桑德環(huán)保集團(tuán)有限公司
4、 中法水務(wù)投資有限公司
5、 威立雅水務(wù)集團(tuán)
6、 中環(huán)保水務(wù)投資有限公司
7、 中國水務(wù)投資有限公司
8、 深圳市水務(wù)投資有限公司
9、天津創(chuàng)業(yè)環(huán)保集團(tuán)股份有限公司
10、 重慶市水務(wù)控股（集團(tuán)）有限公司
十大優(yōu)秀工程公司
1、 伊普國際有限公司
2、浦華控股有限公司
3、首創(chuàng)愛華（天津）市政環(huán)境工程有限公司
4、同方股份有限公司水務(wù)工程公司
5、威立雅水務(wù)技術(shù)
6、太平洋水處理工程有限公司
7、得利滿水處理系統(tǒng)（北京）有限公司
8、多元環(huán)球水務(wù)有限公司
9、北京美華博大環(huán)境工程有限公司
10、北京碧水源科技股份有限公司
年度最具成長性工程公司（10家）
1、北京曉清環(huán)保集團(tuán)
2、四川環(huán)能德美集團(tuán)有限公司
3、山東美陵中聯(lián)環(huán)境工程有限公司
4、中冶華天工程技術(shù)有限公司
5、浙江富春紫光環(huán)保股份有限公司
6、金科（北京）環(huán)保工程有限公司
7、普拉克環(huán)保系統(tǒng)（北京）有限公司
8、北京中科博聯(lián)環(huán)境工程有限公司
9、北京萬邦達(dá)環(huán)保技術(shù)股份有限公司
10、中環(huán)水務(wù)建設(shè)有限公司
十大優(yōu)秀服務(wù)機(jī)構(gòu)
1、安徽國禎環(huán)保節(jié)能科技股份有限公司
2、北京建工金源環(huán)保發(fā)展有限公司
3、深圳市大通水務(wù)有限公司
4、聯(lián)合潤通水務(wù)股份有限公司
5、北京金州恒基環(huán)保工程技術(shù)有限公司
1、 通用技術(shù)咨詢顧問有限責(zé)任公司
2、 大岳咨詢有限公司
3、 上海濟(jì)邦投資咨詢有限公司
4、 國信招標(biāo)集團(tuán)有限公司
5、 金杜律師事務(wù)所
水業(yè)新銳企業(yè)
1、中山公用事業(yè)集團(tuán)股份有限公司
2、國中水務(wù)股份有限公司
3、深圳市金信安水務(wù)投資有限公司
4、中國國電集團(tuán)公司
5、北京建工環(huán)境發(fā)展有限公司
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